股民中一签亏4万!投行荐一股亏1.6亿,300元新股首日破发28%,新股频频破发谁之过?

2022-09-30 07:13:36 财联社 

 

更多新股破发正让打新股民与保荐承销机构同陷亏损。昨日3只新股2只破发,受伤的不止是投资者,还包括承销保荐机构。整体来看,9月以来47只新股上市,已27只破发,比例高达57.4%。

9月29日,创业板唯特偶、科创板近岸蛋白、万润新能同日上市,两只科创板新股均上市首日破发。且破发幅度均接近30%。

其中299.88元发行价新股万润新能早盘低开跌16.64%,截至收盘,跌幅达27.59%,报217.14元,成交16.11亿元;近岸蛋白低开22.78%,截至收盘,跌28.89%,报75.51元,成交5.43亿元。打新投资者与保荐承销机构同陷亏损。

对打新股民来说,中一签近岸蛋白或万润新能,上市首日浮亏将分别超过1万元或4万元。如此亏损力度确实罕见,也许有些打新者的畅想是中一签翻一倍可赚15万,但现实却完全不同。有股民调侃称,这是排队摇号争取亏钱?

股市众生相,也有网友称,现在的中签就像刮彩票一样,好不容易中个奖,结果还给商家转账。

因包销弃购股份,近岸蛋白主承销商民生证券账面浮亏0.36亿元,万润新能保荐承销机构东海证券账面浮亏1.27亿元。

保荐机构的浮亏还来自跟投。万润新能跟投机构东海创新投账面浮亏3525.42万元,近岸蛋白战略配售投资者民生证券投资账面浮亏0.17亿元。

这也意味着上市首日民生证券与东海证券证券的浮亏分别约为5300万元、1.62亿元。在两单IPO项目上,民生证券与东海证券的承销保荐收入分别实现9842.17万元与2.12亿元。

近日的新股破发可谓泥沙俱下,不仅仅是高市盈率新股破发,即便是发行价6.05元的信科移动上市4天,也仍在发行价之下挣扎。

打新股民、承销商均陷浮亏

受新股破发影响,打新投资者浮亏,包销弃购新股的承销商同样陷入巨额账面浮亏当中。

对于两只破发的科创板新股而言,以中一签500股计算,若按照收盘价计算,中一签近岸蛋白亏损1.53万元,中一签万润新能将亏损4.14 万元。

新股屡屡破发,也让投资者必须重视打新风险,打新不能再“盲打”,这在三四月一波集中破发潮之下,已形成共识,只是在市场回暖后,投资者往往又丢掉记忆。这一波破发下,显然又惊醒了投资者,弃购情形大量出现。

9月25日,近岸蛋白发行结果显示,遭网上投资者弃购117.94万股,弃购金额达1.25亿元。万润新能的发行结果显示,网上投资者放弃认购数量153.09万股,占比超20%,弃购金额达4.59亿元。

对弃购股的包销,将让保荐承销商账面严重损失。

近岸蛋白公告称,本次发行网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐机构(主承销商)包销。以昨日上午收盘价计算,作为保荐及主承销商的民生证券将账面浮亏0.36亿元。

万润新能网上投资者弃购部分将由保荐机构(主承销商)包销,万润新能的保荐机构(主承销商)是东海证券,将面临账面浮亏1.27亿元。

除了弃购包销带来的账面浮亏外,对上述破发股的跟投也将侵蚀券商收入。

万润新能的中签结果公告显示,跟投机构为东海创新投,其本次获配股数42.61万股。则其账面浮亏3525.42万元。

近岸蛋白战略配售投资者为民生证券投资有限公司,获配5.65万股,获配金额为0.60亿元,则其账面浮亏0.17亿元。

破发新股定价、估值较高

很显然,当前新股频频破发,市场疲弱是主要原因,当然,部分新股定价较高也是重要原因。

近日新上市的3家公司市盈率均较高,万润新能与近岸蛋白较为突出,主要体现在高估值、高股价,二者发行价均过百元。其中万润新能是今年最贵新股,更是目前A股第二高价新股,仅次于禾迈股份。

万润新能发行价299.88元,发行市盈率75.25倍,行业平均市盈率为19.21倍,公司主营锂电池正极材料以及其前驱体的研发、生产及销售。299.88元的发行价,也成为昨日槽点:好吉祥、好吉利的数字,哪来的味口?谁给的权力?

近岸蛋白发行价为106.19元,发行市盈率为50.06倍,略高于行业市盈率的49.04倍,公司主营靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂的研发、生产、销售,并提供相关技术服务,

唯特偶发行价47.75元,发行市盈率36.33倍,行业市盈率为28.77倍,公司主营微电子焊接材料的研发、生产及销售。

是何因素推动高价发行?

较高的定价背后,是新股IPO超募。超募背后是上市主体与承销机构的双赢,对投资者来说,却是伤害,短期内甚至较长时间内要承担亏损压力。

万润新能实际募资63.89亿元,项目募投资金计划为12.62亿元,超募51.27亿元,超募比例达406.26%。

近岸蛋白实际资金总额为18.63亿元,公司项目募投资金为15亿元,超募3.62亿元,占比24.13%。

唯特偶实际募资总额为7亿元,项目募投计划为4.08亿元,超募2.92亿元,超募71.57%。

IPO超募之下,券商获得较多保荐承销费用,万润新能保荐承销费为2.12亿元,保荐承销机构为东海证券;近岸蛋白保荐承销费为9842.17万元,保荐承销机构为民生证券;唯特偶保荐承销费为5283.17万元,保荐承销机构为国金证券(600109)。

对于发行人与保荐机构来说,均有高价发行的动力,超募提成大为提升了保荐机构的项目收入,而发行人从市场拿到更的融资,也是皆大欢喜。但当前市场环境下,也让投行承担压力,即为破发买单。

有市场观点认为,新股市场定价不当,对承销人的风险已较为显著,一级市场开始考验承销商定价能力。

(责任编辑:邵晓慧 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门阅读

    和讯特稿

      推荐阅读

        【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。