节后还会涨吗？美元存款利率飙升，加息预期扰动储户钱袋子

美联储激进加息预期下，美国国债收益率飙升，国内美元存款利率也水涨船高。

9月中美利差走阔背景下，继多次调整后，不少银行又在国庆假期前再次上调美元存款利率，有银行1年期定存最高利率达到罕见的4.27%，“甩出”人民币存款利率2倍有余。这也意味着，国内居民的钱袋子正持续受到美联储加息的影响，银行外汇客户经理忙着“热情”揽储。

就在9月22日，美联储宣布年内连续第三次加息75个基点，市场对11月继续加息75个基点的预期仍然颇高。在不少机构看来，加息“押注”还将继续提振美元，即将公布的美国非农就业数据可能强化这一预期。但值得注意的是，当前美元走势受到多方面因素干扰。

“节后可能还会涨，不着急的话可以再观察几天。”面对客户的咨询，有银行客户经理建议捕捉更高的存款利率，也有客户经理表示“节后情况说不准，建议尽快锁定。”不过，对于为了“赚利息”临时换汇的客户，还是建议要三思。

国内美元存款利率又涨了

国庆假期前一天，北京市民张晓（化名）收到了多家银行客户经理的微信消息，大意都是提醒他美元存款利率又涨了，有闲置外汇资金可以考虑存为定期。

事实上，国内美元存款利率在9月中上旬刚刚经历一波调整，不少银行的美元存款利率已经达到新高水平，加上监管年内两度引导各银行下调人民币存款利率，美元存款利率已经高出人民币存款利率1倍还多。（详见9月20日报道《1年期最高可达4%！美元存款利率是人民币2倍，但别为此冲动换汇》）

以工商银行为例，该行于9月中旬在北京推出“惠鑫存”产品，针对8000～3万美元、3万～10万美元、10万美元以上定存分别给予不同“优惠利率”，其中1年期分别为2.8%、3.2%、3.4%，2年期为3%、3.3%、3.5%。在上海地区，工商银行针对10万美元以上客户最高可以给到4%的定存利率。

此外，据记者了解，包括交通银行、杭州银行(600926)、南京银行(601009)、浙商银行、星展银行等在内的不同类型银行均在9月上调了美元存款优惠利率，条件同样是针对大额客户。

这与美联储加息预期升温、中美利差走阔密切相关。经历今年二季度持续贬值之后，人民币对美元汇率一直保持在6.7～6.85弱势区间震荡，进入8月，离岸人民币对美元汇率突破7整数关口，之后一度突破7.1、7.2关口。

有业内人士对记者表示，在美联储大幅加息背景下，美债收益率飙升必然带动美元存款利率抬升。另有外资行内部人士透露，国内大额美元存款的主要投资方向是美国国债，当前背景下银行有“借机套利”的动机，加上美元高位刺激外贸企业结汇意愿，银行出于平衡资产负债的考虑也会吸引更多美元存款。

就在9月22日（北京时间），美联储宣布继续加息75个基点，这进一步助推美元指数上行，美国国债收益率也进一步攀升。目前，1年期国债收益率已经达到4.18%，2年期和3年期分别达到4.28%、4.30%。相比之下，相同期限的中国国债收益率分别为1.84%、2.12%、2.29%。中美10年期国债利差还在继续走阔，目前已经超过100BP。

在此背景下，美元存款利率再次“水涨船高”，恰逢国庆假期来临，各银行纷纷“出击”。以上述工商银行“惠鑫存”产品为例，客户经理向张晓展示的最新数据显示，各档金额的存款利率在9月29日普遍上调，其中6个月期上调了0.6个百分点，1年期和2年期则分别上调了0.5个百分点。

股份行和外资行也均有调整。以浙商银行为例，该行客户经理向客户展示的最新利率表显示，9月底，1万美元以上的1年期定期存款利率高达4.27%，较一周前的3.79%上调0.48个百分点；针对2万美元以上的新客户/新进资金，星展银行在9月底也进一步上调了定存利率，其中3个月期较一周前提高0.5个百分点（2.7%），6个月期（3%）、1年期（3.8%）、2年期（3.9%）分别上调了0.3、0.6、0.2个百分点。

理性看待，算好换汇成本账

第一财经记者咨询的国有大行、股份行、城商行客户经理均表示，当前，美元存款利率上调的确与美联储加息步调一致，而且不排除近期继续跟进调整的可能。

“（国庆）节后可能还会上涨，加息应该会持续到明年。”一位外资行客户经理对张晓表示，如果想锁定更高的定存利率，可以等到节后再观察办理。

但相比之下，中资银行的客户经理面对客户咨询，态度更为谨慎。有国有大行北京某支行工作人员对张晓表示，与人民币存款业务不同，国庆假期期间仍然可以办理美元存款业务，节后的利率情况会根据美元波动和加息情况调整，存在较大不确定性。另有城商行客户经理表示，节后的情况“说不准”，建议尽快“锁定”。

客户经理口中的“不确定性”，主要围绕在美元走势上。面对持续高企的通胀数据，市场对美联储激进加息的预期还在不断升温，但对于11月的加息幅度存在分歧，并且美元走势受到多方面因素影响，其中也包括非美元国央行加息和稳定外汇的动作。

有预测分析11月美联储议息会议宣布加息75个基点的概率依然高达68.7%，近期已有多位美联储官员为继续加息发声。受以上因素影响，美债收益率回升，周四美股三大股指齐跌。

“当前市场焦点集中在今天（周五）将公布的美国非农报告上，在11月美联储会议前，市场将寻求更多的线索来评估美联储继续暴力加息的前景。”兴业投资在最新研报中指出，从今年以来非农报告强于预期以及前瞻指标ADP（美国自动数据处理公司定期发布的就业人数数据）向好来看，美国就业市场或依旧稳健，这会巩固市场对美联储将继续激进加息立场的观点，从而继续推升美元。

不过，不论节后走势如何，当前利率水平对已经持有大额美元现汇/现钞的居民不失为一个好机会，但打算临时换汇“赚利息”的居民还是要三思，毕竟美元高位也意味着换汇成本较高，目前1万美元的换汇成本较二季度末已经高出4000多元，较一季度则更为悬殊。