新能源不香了？四季度部分机构“押宝”医药

10月24日，生物医药板块整体跌幅2.57%，仅有16只股票上涨，155只股票下跌。不过，在今天大跌之前，医药板块此前经历了一轮上涨。截至21日，医药指数（CN6046.SZ）10月涨幅达10.39%。

第一财经记者注意到，随着医药板块行情在三季度末开始启动，10月以来部分资金开始流入。其中，有前期主投新能源的基金经理从二季度开始就逐渐向医药板块调仓。

“医药板块基本面有一些变化，一些机构想拿医药做胜负手，部分之前主做消费和价值股的大机构也想靠医药这波行情做一次反弹。”一名私募机构投资总监对第一财经记者表示。

“医药需求层面确定性大”

“铁树开花”，有投资人这样描述10月中旬A股市场中医药板块的股价走势。尤其是在10月14日，A股医药、医疗股全线爆发，医疗服务板块、CRO概念板块均涨超7%；医疗器械板块最为亮眼，收涨9.18%。

医药股大涨背后，是资金在持续注入。比如中庚基金百亿基金经理丘栋荣就在三季度盯上了医药板块，旗下中庚价值灵动灵活配置混合三季度加仓新华医疗(600587)（600587.SH）668.68万股，已成为该基金截至三季度末头号重仓股。

丘栋荣另一只基金中庚小盘价值，同样在三季度加仓新华医疗，截至季度末新华医疗已成为该基金第七大重仓股。

同样被丘栋荣重仓的医药股还包括康华生物（300841.SZ）和柳药集团（603368.SH）。截至三季度末，康华生物在中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值灵动三只产品中均位列前十大重仓股行列，三季度分别加仓337.18万股、131.81万股和60.71万股。

在丘栋荣看来，随着我国进入深度老龄化社会，存在大量未被满足的医疗需求，同时疫情期间压制了部分医疗需求，有望在未来逐步释放，需求层面的确定性增大，很多公司有望迎来新业务加速或核心品种快速放量。

而医药集采降价等控费政策已常态化，对行业的边际影响已显著减弱。在政策支持的方向，如医疗新基建、仪器设备自主可控、医药创新升级等领域，已涌现出一批优质公司，专注主业和提升经营效率。此外，医药板块已调整接近两年，估值对于悲观预期的反应较为充分。整体看，丘栋荣认为医药行业具有较高的性价比和较多的个股阿尔法机会。

除丘栋荣外，三季度加仓医疗板块的基金经理还包括中欧基金经理葛兰和工银瑞信基金经理赵蓓。

10月22日欧普康视(300595)（300595.SZ）披露的三季报显示，葛兰管理的中欧医疗健康混合基金和中欧医疗创新股票基金分别加仓561.03万股和291.21万股，位列第三和第六位。此外，中欧医疗健康混合基金还现身华大智造上市后的首份三季报中，持有华大智造118.90万股，为第四大流通股东。

此外，根据10月22日健民集团(600976)（600976.SH）三季报，百亿基金经理赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗股票基金和工银瑞信医疗保健行业股票，分别在三季度增持健民集团60万股和41.44万股，位列第二和第六大流通股股东。

新能源基金经理转投医药

事实上，第一财经记者注意到，部分此前主投新能源的明星基金经理，从二季度开始逐步加仓医药板块。

东方财富Choice数据显示，以广发郑澄然管理的广发鑫享、韩广哲管理的金鹰民族新兴、姚志鹏管理的嘉实环保低碳这三只基金为例，上述3只基金年初医药仓位都不到1%，但在上半年医药持续下跌之际选择抄底。

二季度末，广发鑫享医药仓位达到了20%，该基金今年一季度前十大重仓还以新能源赛道为主，而到了二季度就前十大中首次现身了通策医疗(600763)（600763.SH）与长春高新(000661)（000661.SZ），此外非十大重仓股中该基金还新进了爱尔眼科(300015)（300015.SZ）、智飞生物(300122)（300122.SZ）与普利制药(300630)（300630.SZ），并且大幅加仓了我武生物(300357)（300357.SZ），其中爱尔眼科位列第十三大重仓股。

同时韩广哲管理的金鹰民族新兴二季度末医药仓位达到了10%、姚志鹏管理的嘉实环保低碳二季度末的医药仓位达到了8%。

此外，还有周克平管理的华夏复兴，孙伟管理的民生加银策略，上半年底较年初都加仓了近7个点的医药行业仓位。

而今年9月易方达两位知名基金经理张坤、陈皓管理的易方达蓝筹精选与易方达均衡成长等主动型权益类基金均重仓了海吉亚医疗（06078.HK）。

此前海吉亚医疗发布公告显示，截至9月22日，易方达基金旗下产品持有海吉亚医疗3727.22万股，持股比例达6.04%。

基金经理交银施罗德基金何帅，也在上半年大幅加仓医药，截至今年6月末，该基金的医疗保健板块配置比例高达50.33%，而这一数据在去年底为13.48%。何帅管理的交银阿尔法的前十大重仓股中，包括长春高新（000661.SZ）、药明康德(603259)（603259.SH）、金域医学(603882)（603882.SH）等多只医药股。

从基本面来看，截至三季度末，大部分药企业绩保持了增长。

通联数据显示，截至10月24日，共有38家药企披露了业绩预告。其中14家业绩略增、1家业绩续盈、22家公司业绩预增，只有神州细胞—U（688520.SH）一家企业业绩预告减亏。

在业绩增长的企业中，九安医疗(002432)（002432.SZ）预计前三季度净利润160亿元-163亿元，同比增长31818.29%至32416.76%。兄弟科技(002562)（002562.SZ）前三季度归母净利润为2.6亿~3亿元，同比增长8621.61%~9963.40%。老牌药企东北制药(000597)（000597.SZ）焕发青春，前三季度归母净利润1.15亿元~1.4亿元，比上年同期增长351.02%~449.07%。

在疫苗企业中，万泰生物（603392.SH）的业绩涨幅居前。万泰生物于10月17日披露了三季报。三季报显示，报告期内万泰生物实现营业收入86.51亿元，同比增加140.56 %，实现归母净利润39.44亿元，同比增加 231.91 %。