大行评级 | 花旗：下调微博(WB.US)目标价至22美元 评级“买入”

格隆汇11月21日丨花旗发研报指，微博(WB.US)第三季业绩逊预期，总收入同比跌25%至4.54亿美元，广告收入跌27%至3.93亿美元。按非公认会计准则计，第三季纯利同比跌43%至1.19亿美元，较该行预期低15%，较市场预期低2%。踏入第四季，该行引述微博管理层预期广告收入将持续改善，主要由于季节性电商促销期及世界杯相关广告支出。虽然目前谈论明年展望言之尚早，但基于今年首季基数较高，任何收入同比恢复正面增长，最快也要从2023财年第二季开始。更重要的是，即使收入面对逆风，公司仍致力将毛利率温和改善。该行对微博美股目标价由35美元下调至22美元，维持美股“买入”评级，另对公司2022至2024财年收入预测下调2.8%、8.1%及11.9%，对非公认会计准则纯利预测下调1.9%、0.4%及10.9%。该股现报14.4美元。