创世纪(300083)：转股完成清空历史拖累 持续布局高端市场

事件：2022 年12 月20 日，公司发布《发行股份购买资产并募集配套资金之实施情况暨新增股份上市公告书》，创世纪拟向港荣集团、国家制造业基金、荣耀创投发行股份购买其持有深圳创世纪19.13%的少数股权。本次交易完成后，深圳创世纪将成为创世纪全资子公司。本次交易募集的配套资金总额不超过130,000 万元。
转股顺利落地，历史拖累清空。此次定增完成后，港荣集团、国家制造业基金、荣耀创投将不再持有深圳创世纪股权，港荣集团、国家制造业基金、荣耀创投将持有上市公司7.47%股权。定增完成前，公司少数股东权益及应收账款相关利息费用对公司利润有较大影响，定增后公司业绩将不再受此影响，公司经营成果将有效体现。
投资五轴数控机床合资公司，高端机床持续布局。公司子公司计划与霏鸿智能成立合资子公司，主营五轴数控机床研发、生产、销售，创世纪将持有50.82%股权。霏鸿智能是广东省专精特新中小企业，其五轴联动铣车复合加工中心性能优良，合资公司将重点引入合作方的五轴数控机床专利、核心人才、技术、产品等，将有利于增强公司五轴数控机床的产品开发能力，有助于公司自主掌握五轴数控机床相关技术，有利于提高相关业务经营效率和收益。
3C 业务有望触底，静待行业与大客户需求恢复。公司是国内3C 钻攻机龙头，全球累计交付超过8 万台，具有全球领先地位。今年公司受到行业景气度下滑和大客户产品发布后延影响，预计明年大客户新产品可如期推出，新产品和新材料的使用有望给公司3C 业务带来大量订单。
新能源业务快速发展，公司发展向好。公司针对新能源汽车行业推出了三电系统(电池、电机、电控)、制动、转向系统整体解决方案，针对电池、电机、电控等新能源汽车核心部件推出包括车床、立式加工中心、卧式加工中心等相应的机床产品组合，目前新能源行业应用占比正持续提升。
盈利预测与投资评级：公司为国内数控机床龙头企业，通用数控机床快速成长，预计公司2022-2024 年实现归母净利润5.6/9.2/10.7 亿元，对应PE 为25/15/13 倍，给予“增持”评级。
风险提示：行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险；疫情反复风险；3C 行业景气度恢复低于预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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