高测股份(688556):多业务高速增长 业绩大超预期

2022-12-29 16:40:10 和讯  华鑫证券张涵/臧天律
  高测股份发布业绩预增公告:预计2022 年年度实现归属于母公司所有者的净利润为76,000.00 万元到82,000.00 万元,与上年同期(法定披露数据)相比,同比增加340.09%到374.83%。
  投资要点
  多业务高速增长,业绩大超预期
  公司预计2022 年实现归属于母公司所有者的净利润为7.6 亿元到8.2 亿元,对应2022Q4 归母净利润为3.32 亿元到3.92亿元,业绩大超预期。主要原因为1、公司金刚线业务出货量超预期,公司2022 年金刚线出货量超过3000 万公里,单季度出货量超过1000 万公里,对应年化产能超过4000 万公里。2、公司光伏切割设备业务与代工切片业务订单持续稳步增长,产能逐步扩张。3、随着公司规模效应逐步提现,公司盈利能力进一步提高。
  代工切片业务产能持续增长,规模效应渐显
  近期公司签署5GW 光伏大硅片项目合作协议缓解公司现有切片产能不足问题,从而满足更多客户新增硅片切割加工服务需求。截至目前,公司达产、在建和待建切片产能共计52GW。预计未来随着公司产能逐步投产,明年公司代工切片业务将持续给公司带来增长空间。
  盈利预测
  考虑到公司四季度业绩超预期,我们上调公司盈利预测,预测公司2022-2024 年收入分别为41、57、79 亿元,EPS 分别为3.44、4.33、5.68 元,当前股价对应PE 分别为22、17、13 倍,维持“买入”投资评级。
  风险提示
  光伏装机不达预期、定增进展不及预期、金刚线扩产不达预期、金刚线价格大幅下跌、大宗品价格大幅上升等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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