A股全面注册制改革正式启动，这四类股最受益？美联储加息25个基点，专家称至少还有一次；农产品高景气时间有望超预期，一类公司有望弯道超车丨和讯早知道

　　行情回顾：

　　周三，上证指数报3284.92点，上涨0.9%，成交额4133.95亿。深证成指报12158.19点，上涨1.31%，成交额5912.12亿。创业板指报2613.69点，上涨1.27%，成交额2013.99亿。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨。两市合计成交10046.07亿，较上个交易日放量1044亿。盘面上，ChatGPT、小金属、信创、人工智能等板块涨幅居前，酒店、机场等少数板块下跌。北向资金全天净买入69.74亿元，其中沪股通净买入31.02亿元，深股通净买入38.72亿元。

　　外围方面，美联储宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到4.50%至4.75%之间，符合市场预期。美股三大指数集体收涨，纳指涨2%，道指涨0.03%，标普500指数涨1.05%。半导体、软件应用涨幅居前，热门科技股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.34%。WTI 原油期货收跌3.12%，报76.41美元/桶；布伦特原油期货收跌3.07%，报82.84美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌0.1%，报1942.80美元/盎司。

　　重要消息：

　　1、中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见。2023年2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动。这次注册制改革对两项制度未作调整，主板上市新股第6个交易日起日涨跌幅限制继续保持10%不变。证监会有关部门负责人表示，实行注册制并不意味着放松质量要求；加强对交易所审核工作的监督指导，对发行人是否符合国家产业政策和板块定位进行把关。

　　分析认为，全面注册制的推行加速投行上下游业务模式改变，A股估值和交易结构或将进一步分化。2月1日，证监会发布关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知，全面实行股票发行注册制改革正式启动。市场普遍认为，全面注册制的推出是资本市场改革发展最重要里程碑之一，市场活跃度有望再上台阶。券商投行业务将直接受益。创投公司迎来历史性机会，有助于创投为资本市场输送更多优质企业，更好服务实体经济。

　　东亚前海证券此前研究认为，投行作为资本市场发行上市的直接参与主体，有望全面受益。其对主板注册制推行后投行增量收入进行简单测算，得出在中性情况下，首发+增发共有望为投行带来109亿元的增量收入，占2021年证券行业投行业务收入的13%。机构表示，A股全面注册制再进一步，券商、创投、绩优蓝筹、科技创新四类股最为受益。

　　2、国家发改委颁布实施新修订的《国家以工代赈管理办法》，将于2023年3月1日起施行。对于“能用人工的尽量不用机械，能组织当地群众务工的尽量不用专业施工队伍”，国家发改委解读，是专门针对使用国家以工代赈专项资金实施的以工代赈项目提出的管理要求，旨在不影响工程质量安全的前提下，发挥以工代赈项目带动就业增收的作用。

　　3、据了解，今后一个时期，国资央企将重点围绕“突出实业、聚焦主业、做精一业”的目标，从“进、退、整、合”四个方面加大力度，推动央企重组整合取得更大成效。积极推动检验检测、医疗健康、装备制造、矿产资源、煤电等领域资源整合，避免重复投资和同质化竞争。

　　4、2023年全国药品注册管理和药品上市后监管工作会议在京召开。国家药监局党组成员、副局长黄果强调，加快临床急需新药、罕见病用药、儿童用药等上市速度，创新监管方式和手段，推动产业高质量发展。

　　5、商务部副部长盛秋平1日说，目前中国有1128家中华老字号，其中701家创立至今超过100年。从国际上看，重视对老字号的保护支持也是普遍做法。中国作为全球第二大经济体、第二大消费市场、货物贸易第一大国，有条件、有能力、也有必要培育壮大一批我们自己的“百年老店”。

　　6、政策规定，对自本公告印发之日起1年内，在跨境电子商务海关监管代码（1210、9610、9710、9810）项下申报出口，且自出口之日起6个月内因滞销、退货原因原状退运进境的商品，免征进口关税和进口环节增值税、消费税；出口时已征收的出口关税准予退还；出口时已征收的增值税、消费税，参照内销货物发生退货有关税收规定执行。已办理的出口退税按现行规定补缴。

　　7、当地时间2月1日，美联储联邦公开市场委员会宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.50%至4.75%之间，这也是美联储今年第1次加息。美联储主席鲍威尔表示，虽然目前的数据显示，美国的通胀有所缓解，但是还远未达到目标，美联储仍将持续加息，坚定地致力于降低通胀。

　　分析师指出，美联储在声明中保持“持续（ongoing）加息”的措辞是偏鹰派的态度。这意味着未来至少还有一次加息，如果官员遵循去年最新点阵图的话，市场可以期待在3月和5月再次加息。

　　数据观察：

　　1、上海市发改委发布印发《上海市配电网升级改造三年行动计划（2023－2025年）实施方案》的通知。根据《实施方案》，到2025年，上海市重要区域内10千伏开关站双侧电源供电比例达到100%；上海计划实施配电网升级改造项目423个。

　　2、北京二手住宅的网签量在新年首月再次迎来探底。机构方面流出的数据显示，1月北京二手住宅成交量仅为8308套，比去年同期的11875套低了30%，与2021年同期的17513套相比，更是跌幅超过50%。

　　3、澎湃新闻：全国GDP排名前十城市均已公布了2022年经济成绩单。2022年全国城市GDP十强为，上海、北京、深圳、重庆、广州、苏州、成都、武汉、杭州和南京。武汉2022年GDP实现了对杭州的超越。

　　4、1月，财新制造业PMI录得49.2，较2022年12月回升0.2个百分点，连续第六个月处于收缩区间。

　　5、2月1日，北向资金全天净买入69.74亿元，其中沪股通净买入31.02亿元，深股通净买入38.72亿元。前十大成交股中，净买入额居前三的是比亚迪(002594)、宁德时代(300750)、招商银行；净卖出额居前三的是康龙化成(300759)、阳光电源(300274)、恒瑞医药(600276)。

　　6、2月1日龙虎榜中，共27只个股出现了机构的身影，有12只股票呈现机构净买入，15只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是嵘泰股份 、拓尔思(300229)、中牧股份(600195)；当天机构净卖出前三的股票分别是天马科技(603668)、弘业期货、海得控制(002184)。

　　7、2022年三季度种植业合计营收139亿元，同比增长21%；合计归母净利润4.79亿元，同比大幅转正。受益于下游高景气周期，2022年三季度种植板块营收净利均有大幅增长，细分板块种子行业由于三季度仍为退货季，故未有盈利。国泰君安(601211)沈嘉妍指出，农产品(000061)高景气时间有望超预期，转基因种子商业化快速推进。受到地缘冲突、气候异常等因素影响，导致一季度全球粮食价格处于高位，农产品供需矛盾显现，后续粮价高位运行时间超预期。技术、政策就位推动种业振兴，转基因为代表的育种技术已经到位，转基因性状成为关键竞争变量，优势公司有望弯道超车。

　　8、据海关统计，2022年我国对俄罗斯进出口1.28万亿元，占我国外贸进出口总值的3%。从规模看，2022年中俄贸易保持了稳步增长，双边贸易额再创新高。市场分析认为，考虑到来自欧洲的商品进口停滞，预计会有更多中国商品流向俄罗斯，主要是中国的消费电子产品、挖掘机、汽车、微处理器、服装、鞋和日用品。俄罗斯已经显著增加对中国制造的电子产品和汽车的采购，但这方面的增长潜力依旧相当大，因为这些商品在俄罗斯市场上仍然短缺。

　　公司直击：

　　1、申通快递(002468)：疫情放开后带来消费回暖及快递企业履约能力修复，预计2023年整个快递行业的单量增速将有望明显回升。未来快递行业将朝着高质量发展的目标迈进，出现大规模价格竞争的概率较小，预计2023年行业整体价格仍将保持相对平稳。

　　2、万兴科技(300624)：持续进行图片、视频领域AI基础、AI分割、AI生成等技术的研发和探索，目前已于多个产品内落地虚拟人、文生图、AI智能抠像、AI智能降噪、AI音乐重组、AI换脸等诸多AI功能，并逐步从泛娱乐、泛知识向泛营销领域等多场景渗透。

　　3、陆金所控股：向港交所正式递交上市申请。已申请以介绍上市方式于港交所主板进行双重主要上市，不会发行新股。2022年前三季度，陆金所控股营收458亿元。摩根大通、摩根士丹利、瑞银集团为此次上市联席保荐人。

　　4、赛力斯公告，1月新能源汽车销量4885辆，同比增长38.78%。

　　5、韵达股份(002120)接受机构调研时表示，预计2023年行业寄递业务量增长可能有两位数。

　　6、中核钛白(002145)公告，自2023年2月2日起，全面上调公司各型号钛白粉销售价格。

　　7、理想汽车公告，1月交付新车15141辆同比增长23.4%。

　　8、中航电测(300114)公告，拟购买航空工业成飞100%股权，股票复牌。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，万联证券指出，当前A股处于底部回升阶段，市场预期有所回暖，政策大力推动经济实现高质量修复，盈利改善信心增强。流动性总体处于合理充裕局面，人民币汇率走强下，A股市场对外资的吸引力有所回升。多数行业估值仍在低位，配置性价比凸显。预计国内经济复苏加快，“稳增长”板块仍是优选，成长风格持续受益于风险偏好与估值回升。行业配置方面，建议关注：1）政策催化下，基建产业链可挖掘业绩增长较快领域，此外，大消费领域中可选消费反弹空间较大；2）风险偏好回暖下，成长风格中精选政策支持力度较大、利好政策频出的数字经济领域。

　　东吴证券(601555)表示，从整个盘面上来看，上证指数3300点一线压力仍需化解，市场成交量逐步恢复，但结构性行情的特征依旧明显，建议投资者对近期涨幅较大的个股注意减仓，同时对于涨幅不大的个股可以逢低关注。中长线依旧看好行情，短期虽然指数开始回撤，但是个股赚钱效益尚可，近期可以继续重个股，把握热点机会。

　　平安证券认为，资本市场在交易层面，我们观察到北上资金的持续流入，观察到交易量开始逐渐放大。但市场权益风险偏好的抬升在年初才刚刚开始，资本市场也不会轻易放过难得出现的“戴维斯双击”的机会，市场的估值水平当前本就不高，盈利增长在2022年几乎降到谷底。2023年站在当前的时间点，市场的机会明显大于风险。2023年市场结构总体偏均衡，从2022年底消费为主，2023年初成长板块也开始回升，金融板块也有受到资金青睐的迹象。分行业来看，汽车及汽车零部件、机械、军工、计算机、电子、电力设备等行业短期占优，全年来看，有色、化工、食品饮料、生物医药、金融和非银金融等行业仍不乏投资机会。