KeyBanc：英伟达(NVDA.US)是全球AI浪潮的最大受益者之一

智通财经APP获悉，投行KeyBanc Capital Markets 表示，人工智能，尤其是 ChatGPT，席卷了投资界，虽然该技术的一些好处可能会惠及全球最大的科技公司，但英伟达(NVDA.US)等先进半导体公司也可能从这一趋势中受益。

分析师 John Vinh 表示，由于该技术的大量计算需求，英伟达是生成人工智能的半导体公司中“明显的最大化受益者之一”。

特别是OpenAI的ChatGPT存在一些问题，微软最近为其基于ChatGPT技术的新必应(Bing)搜索引擎的聊天机器人(300024)辩护，就证明了这一点。Vinh认为，帮助训练transformer语言模型的训练集群运行的是英伟达的大约10000个A100图形处理器(GPU)

Vinh在给客户的一份报告中写道:“以(平均售价)1万美元计算，这将意味着约1亿美元的收入。”

Vinh补充说，ChatGPT也可能使用GPU进行人工智能推理，尽管这项任务所需的GPU数量据信“远远少于”训练集群的需求。

尽管有这些机会，但在生成式AI方面，GPU的使用并非一帆风顺。

一些公司，如谷歌，可能会选择使用张量处理单元(简称tpu)进行自己的训练。Vinh补充说，根据对话，谷歌可能会使用TPU来开发Bard。然而，该分析师指出，与GPU相比，使用TPU不太可能有“显著的运营成本优势”。

英伟达的A100 GPU的平均售价约为1万美元，而去年3月发布的H100的平均售价约为2.5万美元。

因此，公司可能会使用替代芯片，比如AMD的MI300，尽可能降低训练大型语言模型(llm)的成本。

除了AMD (AMD.US)， Vinh补充说，博通(AVGO.US)、英特尔(INTC.US)、美光科技(MU.US)和Marvell科技也可能成为生成式AI的受益者。

其他公司也可能会考虑避开GPU，专注于定制芯片以保持低成本，就像亚马逊推出引力处理器(Graviton ARM CPU)和其他基于ARM的服务器项目一样。

然而，Vinh认为，优势的钟摆可能会朝英伟达的方向摆动。

Vinh解释说，“随着云提供商越来越多地寻求削减资本支出预算，技术领域的大范围裁员，以及利率上升，这些云项目将如何继续获得资金的不确定性越来越大。”“我们认为，这些趋势可能标志着商用硅的使用率回升，”同时为英伟达等公司带来好处。

Vinh指出，尽管有大量的宣传，但生成式人工智能的兴起及其在聊天机器人之外的用例仍处于早期阶段。尽管如此，“生成式人工智能项目面临着越来越大的压力，需要大幅降低与搜索的成本差距。”