广发证券:新世界发展销售韧性显著强于百强房企维持“买入”评级定34.08港元目标价:广发证券发研报表示,新世界发展(0017.HK)23财年中期营收增长13%至401.9亿港元,实现平稳增长,主要得益于物...
广发证券:新世界发展销售韧性显著强于百强房企维持“买入”评级定34.08港元目标价:广发证券发研报表示,新世界发展(0017.HK)23财年中期营收增长13%至401.9亿港元,实现平稳增长,主要得益于物业发展业务及建筑业务创收增加(业务增速+20.7%/+33.5%)。期内内地实现销售金额92亿人民币,同比略降1%,但强于同期百强房企-31.7%的降速;受益于杭州等楼盘的销售贡献,公司在内地的销售韧性显著强于百强房企。此外,该行认为公司物业投资收入未来有望受益于消费复苏而筑底回升。该行预计公司23/24财年归母净利为10.8/11.1亿港元。考虑到公司过往PB中枢一般在0.4X-0.5X,以0.4X作为合理估值水平,该行认为每股合理价值为34.08港元/股,维持“买入”评级。
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