湖北购车狂潮+2月乘用车销量"开门红"！机构喊话：扩大消费是行业主旋律，这些汽车股有亮点丨研报plus

　　摘要：①：湖北卖车"杀疯了"，刚上岗的销售助理都手握厚厚的一沓合同；

　　②：高层点睛：短期或将对中部省份销量结构形成虹吸效应；

　　③：2月乘用车销量"开门红"，数据端重要验证；

　　④：上一轮汽车景气度高点在2015-2017年，下一个在...

　　⑤：去年7月开始汽车板块震荡下行，悲观预期充分释放；

　　⑥：文章末尾这些汽车股有亮点

　　最近汽车行业爆发了一个大"地震"，全国各地买车的朋友疯狂的奔向湖北，湖北各大东风品牌汽车4s店也是门庭若市，被挤得水泄不通。据业内朋友说，销售顾问们都乐疯了，就连刚上岗的销售助理都手握厚厚的一沓合同。

　　1、短期或将对中部省份销量结构形成虹吸效应

　　湖北的“最强汽车补贴”，突然点燃了久已沉寂的燃油车市场，刺激的外地很多人都恨不得要去湖北抢车。3月以来，湖北省联合了多家车企推出了政企购车补贴，其中“东风系”品牌东风本田、东风日产、东风雪铁龙、东风标致、东风风神、东风岚图等均给出较大程度优惠。

　　据澎湃新闻，针对近期东风汽车(600006)的“骨折”降价，乘联会秘书长崔东树认为，这其实是类似“双十一”的促销活动，短期必将带来良好的宣传效果，长期来看势必将恢复平静，不会留下后遗症；崔东树还认为，该活动具有示范作用，短期之内会辐射到周边地区，“取得这么大的关注度，证明是有效的，其他省份很可能会进行效仿。”

　　2、2月国内乘用车销量"开门红"

　　乘联会数据显示，2月，国内广义乘用车市场零售达141.8万辆，同比增长10.4%，环比增长8.8%。其中，新能源乘用车零售销量达到43.9万辆，同比增长61%，环比增长32.8%。

　　具体来看，2月新能源乘用车企中，批发销量突破万辆的企业回升到10家。比亚迪(002594)汽车191664辆、特斯拉中国74402辆、广汽埃安30086辆、上汽乘用车23289辆、吉利汽车23283辆、长安汽车(000625)19.382辆、理想汽车16620辆、蔚来汽车12157辆、上汽通用五菱10982辆、哪吒汽车10073辆。

　　光大证券(601788)指出，当前新能源汽车消费以一二线城市为主，随着保有量增长，下沉市场或将成为新能源汽车消费核心增长动力。预计全年政策支持方向或更多以扶持新能源汽车下乡、推进充电设施完善，叠加地方促消费补贴政策支持，驱动销量改善。

　　3、扩大消费是行业主旋律

　　汽车行业作为国民经济的支柱性产业之一（GDP占比7.6%），是国家宏观调控的重中之重，也是宏观经济的重要“晴雨表”，兼具消费与周期属性。

　　国信证券(002736)在汽车行业2023年3月投资策略提到，上一轮汽车景气度高点在2015-2017年（受益于购置税政策），2018年起行业进入下行，2020年疫情、2021年缺芯导致当前库存降至3年低位，全年受汽车芯片紧缺影响国内汽车实现销量2701万辆（同比+3%），低于年初销量预期，2022年在芯片缓解背景下，预计国内汽车销量增速有望达+3%，新能源乘用车继续维持较高增速。该机构预计2023年国内乘用车销量增速区间在（乘用车-4%，商用车3%）内（假设2023年燃油车购置税延续今年5%的优惠政策，预计2023年乘用车销量+3%；假设2023年燃油车购置税优惠政策不延续，预计2023年乘用车销量-4%）。

　　中长期预计国内汽车总量产销未来20年维持2%年化复合增速，其中新能源汽车未来10年有望维持20%以上年化复合增速（2021年增速150%+，预计未来三年有望维持超50%的复合高增速），电动智能汽车是汽车板块中高景气赛道。

　　光大证券在最新研报中表示，3/4-3/5两会政府工作报告中对于汽车的指引方向是扩大消费+绿色发展。该机构认为，1）当前新能源汽车消费以一二线城市为主，随着保有量增长，下沉市场或将成为新能源汽车消费核心增长动力；2）预计全年政策支持方向或更多以扶持新能源汽车下乡、推进充电设施完善，叠加地方促消费补贴政策支持，驱动销量改善；3）考虑充电设施建设周期、里程焦虑观念转变、以及自主车企产品规划，预计插混将成为下沉市场消费主力。

　　4、板块走势充分反应市场预期

　　对于资本市场走势，上海证券在研报中指出，2022年7月开始汽车板块震荡下行，该机构认为当前板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。预计2023年汽车需求向上，其中新能源车有望保持30%以上增速。持续看好汽车产业链。

　　具体标的方面，1）整车端，重点推荐技术周期和车型周期共振的比亚迪，建议关注长城汽车；2）零部件端，重点推荐单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器(300351)、保隆科技(603197)、文灿股份(603348)，建议关注博俊科技等。

　　光大证券看好2023年具有较强插混/出口布局+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的头部自主新能源车企、用户画像差异化定位的新势力车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。推荐标的：整车推荐比亚迪，建议关注赛力斯。零部件推荐福耀玻璃(600660)、建议关注嵘泰股份、爱柯迪(600933)、旭升股份(603305)。