硅谷银行暴雷，美联储出手干预！红杉等325家机构呼吁：不能倒；中国电信、中国移动宣布加大派息，A股预期的转折点将现？提高两大板块的配置优先级丨和讯早知道

　　行情回顾：

　　上周五，上证指数报3230.08点，下跌1.4%，成交额3421.99亿。深证成指报11442.54点，下跌1.19%，成交额4673.53亿。创业板指报2370.36点，下跌0.1%，成交额2027.67亿。总体上个股跌多涨少，两市超4200只个股下跌。两市合计成交8095.52亿，较上个交易日放量530亿。盘面上，汽车服务、贵金属、计算机应用、CRO等板块涨幅居前，汽车整车、一体化压铸、6G、旅游等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出52.96亿元，其中沪股通净卖出25.75亿元，深股通净卖出27.21亿元。

　　外围方面，上周五，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.76%，周跌4.71%，创2022年11月以来最大单周跌幅；标普500指数跌1.45%，周跌4.55%，创2022年9月下旬以来最大单周跌幅；道指跌1.07%，周跌4.44%，创2022年6月中旬以来最大单周跌幅。银行股领跌，KBW银行指数创有记录以来最大周跌幅。Western Alliance银行跌超20%，第一共和银行跌逾14%，Silvergate跌超10%。大型科技股普跌，英伟达跌2%，苹果、Meta、奈飞、谷歌A、亚马逊跌超1%；特斯拉微涨0.3%。美国2月非农就业人数增加31.1万，预估为增加22.5万，前值为增加51.7万。美国2月平均时薪同比增长4.6％，预估增长4.7％。

　　硅谷银行事件：爆雷引发长期积累的科技初创公司客户恐慌及挤兑后，硅谷银行周五陷入崩溃并被美国联邦存款保险公司接管。加利福尼亚州金融保护和创新局周五发表声明称，由于流动性不足和资不抵债，该局已接管了硅谷银行并任命联邦存款保险公司为接管人。

　　硅谷银行金融集团将被从标普500指数中剔除，Insulet将取代其成为标普500指数成份股。评级机构标普将硅谷银行评级调降至D，即“违约”评级，之后又撤销了该评级；硅谷银行母公司SVB金融集团评级则下调至CC。穆迪将硅谷银行的长期本币银行存款和发行人评级分别从A1下调至Caa2和从Baa1下调至C，将硅谷银行金融集团的本币高级无担保和长期发行人评级从Baa1下调至C。

　　重要消息：

　　1、3月10日电，中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国在北京发表三方联合声明。三国宣布，沙特和伊朗达成一份协议，包括同意恢复双方外交关系，在至多两个月内重开双方使馆和代表机构，安排互派大使，并探讨加强双边关系。三国表示愿尽一切努力，加强国际地区和平与安全。中共中央政治局委员、中央外办主任王毅在主持沙特和伊朗北京对话闭幕式后向记者介绍了此次对话会的重要意义。王毅说，沙伊北京对话取得重要成果，宣布恢复两国外交关系。这是对话的胜利、和平的胜利，为当前动荡不安的世界提供了重大利好消息，传递了明确信号。

　　2、央行数据显示，2月份人民币贷款增加1.81万亿元，高于预期；2月末，广义货币(M2)余额275.52万亿元，同比增长12.9%，创七年新高，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和3.7个百分点；2月份人民币存款增加2.81万亿元，同比多增2705亿元。

　　3、在3月12日的十四届全国人大一次会议第三场“部长通道”上，国家统计局局长康义表示，对今年经济运行整体好转、实现5%左右的增长预期目标有信心。康义表示，今年要组织实施第五次全国经济普查。这次经济普查将首次统筹开展投入产出调查，不仅仅是要调查清楚经济总量和布局，把我们的“家底”摸清楚，还要把结构弄清楚。

　　4、在3月12日的十四届全国人大一次会议第三场“部长通道”上，国家体育总局局长高志丹表示，较长一段时间以来，我国“三大球”，特别是男子项目发展不尽如人意，男子足球水平更是一路下滑。足球业内甚或出现了诸多乱象，这与党中央、全国人民对我们的要求和期盼形成了强烈的反差。“最近一段时期以来，针对足球领域出现的严重问题，我们一直在深刻反思，研究解决的办法和途径。”高志丹说。

　　5、文旅部公告，2023年3月15日起，试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家（第二批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务。国家名单：尼泊尔、文莱、越南、蒙古、伊朗、约旦、坦桑尼亚、纳米比亚、毛里求斯、津巴布韦、乌干达、赞比亚、塞内加尔、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、格鲁吉亚、阿塞拜疆、亚美尼亚、塞尔维亚、克罗地亚、法国、希腊、西班牙、冰岛、阿尔巴尼亚、意大利、丹麦、葡萄牙、斯洛文尼亚、瓦努阿图、汤加、萨摩亚、巴西、智利、乌拉圭、巴拿马、多米尼加、萨尔瓦多、多米尼克、巴哈马。

　　6、美国疾病控制与预防中心（CDC）当地时间3月10日宣布，美国从当日开始取消针对中国赴美旅客的强制性新冠病毒检测要求。

　　7、截至3月12日，已有包括红杉资本在内的325家风投机构，签署了一份共同的支持硅谷银行声明；此外，雇用超过22000名员工的650名创始人也共同签署声明表示，要求监管部门阻止灾难发生。这份来自风投界的声明由风险投资公司General Catalyst牵头，声明中称“如果SVB被收购并适当资本化，我们将大力支持并鼓励我们的投资组合公司恢复与他们的银行业务关系。”

　　8、美联储宣布新的紧急银行定期融资计划，硅谷银行的储户周一将可以支取所有资金；新的计划将提供长达一年的紧急贷款；准备应对任何可能出现的流动性压力。

　　数据观察：

　　1、上证报：针对铁矿石价格的“非理性”上涨，监管部门或采取措施，有效遏制铁矿石价格不合理上涨。2022年11月以来，铁矿石期货价格持续上扬。3月10日盘中冲高至932.5元/吨，再次刷新年内新高。

　　2、胡润研究院：截至2022年1月1日，中国拥有600万人民币资产的“富裕家庭”数量已经达到518万户，同比增长2.1%，其中拥有600万人民币可投资资产的“富裕家庭”数量达到186万户，同比增长1.9%。拥有千万人民币资产的“高净值家庭”数量达到211万户，同比增长2.5%。

　　3、界面新闻：国内钛白粉市场景气度高涨，月初龙佰集团、中核钛白(002145)等企业集中宣布钛白粉价格上涨1000元/吨。业内表示，今年钛白粉走出价格低谷，一是因为成本端传导，硫酸、钛精矿均有所涨价；二是需求端拉动，房地产复苏超预期，令钛白粉厂商订单激增。

　　4、中汽协：2月，汽车产销分别完成203.2万辆和197.6万辆，环比分别增长27.5%和19.8%，同比分别增长11.9%和13.5%。新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率达到26.6%。动力电池装车量21.9GWh，同比增长60.4%，环比增长36.0%。

　　5、飞猪：过去三年平台上的租车订单量年复合增长率超过80%，其中2022年同比2019年增长超5倍。疫情放开以来，租车需求继续保持高位增长，1-2月平台上的租车订单量同比去年增长超1倍，再创新高。

　　6、上海市：截至2022年底，已建成超6.8万室外基站，并计划到2023年底累计建设超7.2万个室外5G基站，同时累计打造1000项5G应用。算力方面，在用机架总数超过20万个，在用算力规模超13EFLOPS，在建算力规模超7EFLOPS。

　　7、Wind数据统计显示，本周(3月13日至3月17日)将有6只新股发行，其中创业板有1只。3月13日发行的是在北交所上市的安达科技；3月15日发行的是在北交所上市的东和新材；3月16日发行的是联合水务；3月17日发行的是未来电器、海通发展、苏能股份；其中未来电器在创业板发行。

　　8、农业农村部：截至3月7日，省、市、县三级化肥下摆到位率分别为72.7%、70.7%、68.8%，周环比提高3.2、8.2、6.7个百分点。其中，江苏、浙江、重庆等地春耕用肥已全面到位；东北、西北地区备肥进度明显快于去年同期。

　　公司直击：

　　1、中国电信、中国移动公告宣布加大派息。中国电信表示，自2022年起宣派中期股息，并将在A股发行上市后三年内，逐步将每年以现金方式分配的利润提升至当年本公司股东应占利润的70%以上；中国移动则公告，预计2022年全年派息率将比上年进一步提升，2023年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上。

　　2、中通快递：继其先前针对卖空机构Grizzly Research LLC卖空报告中作出的指控而发表声明后，基于公司管理层的建议并为保护全体股东的权益，公司董事会下属审计委员会在审阅该等指控后，决定对卖空报告中作出的指控开展独立调查工作。

　　3、华西证券(002926)：华西基金已于3月8日取得证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，至此，华西基金的设立已完成，而这也是四川省第一张公募牌照。华西基金注册资本为1亿元人民币，为华西证券公募子公司，华西证券出资7600万元人民币，出资比例76%。

　　4、特变电工(600089)公告，经初步核算，1至2月，公司实现营业总收入176.32亿元左右，同比增长38.79%左右；实现归属于上市公司股东的净利润36.36亿元左右，同比增长73.22%左右。

　　5、珀莱雅(603605)公告，经初步核算，2023年1至2月，公司实现营业总收入7.9亿元左右，同比增长25%左右；实现归属于上市公司股东的净利润0.8亿元左右，同比增长33%左右。

　　6、汇金科技(300561)发布股票异动公告，目前，百度文心一言尚未正式发布，公司尚无相关具体业务及具体合作项目落地，暂不会对公司本年度财务状况及经营业绩构成重大影响。

　　7、万润股份(002643)在互动平台表示，公司“年产65吨光刻胶树脂系列产品项目”现已基本具备了生产合格产品的条件。

　　8、百利电气(600468)发布股票异动公告，公司不涉及“室温超导”相关业务，也未开展相关研发和投入。

　　9、SOHO中国董事长潘石屹3月12日发布微博回应“踩雷硅谷银行”称，“我们从来没有在硅谷银行开过户，从来没有存过款。”

　　10、科大讯飞(002230)：智能硬件产品目前主要以办公和学习类场景产品为主，其中讯飞学习机2022年营收同比增长53%，2023年预计增长同比更快。办公类场景的产品中，智能办公本2022年线上线下市占率第一。智能录音笔的市场份额2022年增至44%，市场份额保持第一。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，中信证券(600030)表示，市场短期波动源于经济快速恢复的预期与经济渐进修复的现实之间的矛盾，投资者对经济的预期已经达到低点;全球流动性紧缩预期上修最快的阶段已过，硅谷银行困境对国内影响有限，投资者对海外流动性的担忧已经达到高点;经济复苏仍在不稳固的早期，两会后是增量政策信息的关键时点，预计市场预期的转折点将现，带来情绪和风险偏好的上修。

　　配置上，建议继续坚守成长洼地，提高半导体和信创板块的配置优先级，战略性增配能源、科技、国防和农业“四大安全”领域，风格结构上更偏向中大盘成长。同时，还建议关注2023年业绩有较大同比改善空间的行业，如科技中的数字经济，医药中的中药、设备、器械和创新药，机械和军工板块中细分材料和设备领域，地产链中家居、家电等后周期品类。

　　中金公司指出，数据显示增长复苏仍在延续，对短期速度边际放缓不必过于担心。两会胜利召开，后续政策落实有望提振市场信心。中国促进全球地缘局势显现积极进展，关注一带一路等投资机遇。中国沙特伊朗在北京发表三方联合声明，沙特和伊朗达成协议，包括同意恢复双方外交关系，在至多两个月内重开双方使馆和代表机构，两国恢复关系对地区乃至世界的安全和经济发展都有促进作用，对于全球地缘局势具有重要积极意义，建议继续关注中国在一带一路等领域的相应进展。

　　国金证券(600109)认为，行情有望更上一层楼，科技成长是主线。布局产业政策和产业趋势共振的机会，重视券商与贵金属板块投资机会。而对于国企改革相关主题性机会，仍需以行业和公司的边际变化为核心。主线1：计算机、通信、光伏、储能。计算机：政策持续加码，业绩持续验证。通信：低估值安全垫，业绩在持续改善。光伏、储能：板块基本面和政策面均呈现积极向上变化，整体板块业绩仍维持高景气。主线2：券商、黄金。券商：在市场向上阶段有望演绎beta性行情。此外，主板全面注册制将助力券商基本面保持相对较强。贵金属板：美国经济下行，美元实际利率下行支撑贵金属价格。此外，美联储紧缩预期缓和是大概率事件。