光伏行业周报:德国光伏装机需求仍旧旺盛 户用光伏恢复按月报送

2023-03-13 11:20:06 和讯  华创证券黄麟/盛炜
  1 月德国新增光伏装机同环比高增,需求仍旧旺盛。据德国联邦网络局数据,2023 年1 月德国新增光伏装机0.78GW,同比+53%,环比+97%。截止2022 年底,德国累计光伏装机容量达67.4GW,2022 全年新增光伏装机7.3GW,同比增长27.8%。前期由于库存累积、电价下跌等因素,市场担心欧洲需求走弱,从德国装机数据来看,目前欧洲需求仍旧旺盛。在能源转型诉求及项目良好的经济性驱动下,需求有望保持较高增速,市场不必过度担忧。
  2 月光伏EPC 项目中标规模约5.9GW。据索比光伏网统计,2023 年2 月集中式光伏EPC 中标规模为4.35GW,分布式EPC 中标规模为1.52GW。集中式大EPC 均价3.83 元/W,较1 月下降0.13 元/W;分布式大EPC 均价3.89元/W,较1 月下降0.43 元/W;集中式小EPC 均价2.11 元/W,较1 月上涨0.61 元/W;分布式小EPC 均价2.21 元/W,较1 月上涨0.33 元/W。过去两年由于硅料等上游原材料价格不断上涨,组件价格居高不下,EPC 企业盈利能力承压。2023 年组件价格将迎来拐点,EPC 环节盈利有望修复。若硅料价格回归合理水平,前期被价格压抑的需求有望快速释放,EPC 环节或将迎来量利齐升。
  国家能源局要求2023 年3 月起各地户用光伏项目信息恢复报送。国家能源局通知指出,自3 月起,国网、南网所属省级电网企业及内蒙古电力公司于每月10 日前公布汇总后的全省户用光伏项目信息,12 日前报送国家能源局。
  各省户用光伏信息报送工作始于2019 年,最初目的是防止补贴超额。户用光伏补贴取消后,各省报送自然停止。随着近两年户用光伏的快速发展,国家能源局重启报送制度加强监管,保障户用光伏健康有序发展。
  光伏产业跟踪:
  产业链价格:主材环节:本周硅料价格略有下降,硅片价格保持不变。
  本周多晶硅致密料价格报224 元/kg,较上周下降6 元/kg。182/210mm单晶硅片分别报6.22/8.20 元/片,较上周持平。本周电池各有涨跌。单晶PERC 电池片182/210mm 价格分别报1.08/1.10 元/W,较上周上涨/下降0.01 元/W。本周组件价格较上周略有下降。182/210mm 单面单玻PERC 组件价格报1.73/1.74 元/W, 较上周下降0.02/0.01 元/W ;182mm/210mm 双面单玻PERC 组件价格报1.75/1.76 元/W,较上周下降0.025/0.015 元/W。辅材方面: 光伏玻璃、胶膜价格较上周持平,2.0/3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报18.50/25.50 元/m2,EVA 胶膜价格报10.50 元/m2,POE 胶膜价格报17.00 元/m2。
  重要公司公告:特变电工、爱旭股份、亿晶光电发布减持公告;德业股份发布业绩快报。
  行业重要新闻:特变电工子公司新特能源拟在上交所主板上市,募资总金额为88.00 亿元拟用于年产20 万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济建设项目;山东省能监办发布细则修订通知,未完成配储的新能源将按对应容量2 倍停运,5MW/2h 及以上独立储能可提供辅助服务并参与费用分摊。
  投资策略:1)光伏及储能双赛道加持,逆变器环节需求高速增长,目前整体估值较低。建议关注德业股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、昱能科技、禾迈股份等。2)新电池技术产业化提速。异质结预计将迎来量产元年,建议关注迈为股份、爱康科技、宝馨科技、正业科技等。钙钛矿产业化加速,建议关注捷佳伟创、京山轻机等设备公司。3)上游原材料价格下降,分布式EPC 公司有望受益。建议关注正泰电器、中来股份等。
  风险提示:下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。
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(责任编辑:王丹 )

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