“文心一言”背后的那个他？算力为王，谁人加冕，这家A股公司市场份额全球第一|研报Plus

　　摘要：

　　1.IDC预计2022-2026我国服务器端智能算力复合增速为47.5%。

　　2.2021年全球人工智能服务器中浪潮信息(000977)以20.9%的市占比率排名第一。

　　3.预计到2024年AI芯片市场规模将达到785亿元，复合增速有望达到46%。

　　关键词：#AI算力 #AI芯片 #AI服务器 #文心一言

　　1.文心一言发布，AI算力爆发在即

　　随着3月16日百度文心一言发布，AI商业化“军备竞赛”继续加速，科技龙头对AI方向的投入将带动算力需求持续增长，AI服务器和AI芯片成为两大投资主线。

　　财通证券(601108)表示，当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型，随着模型体量持续增大，海量数据(603138)、大规模算力等资源将成为主要壁垒，在ChatGPT的加持下，全球科技巨头有望快速加码AI赛道的投入。

图表1：国内外AI大模型对比，来源：各公司官网，财通证券研究所

　　IDC预计2022-2026我国AI算力复合增速为47.5%。2022年我国服务器端智能算力为2.68*10^20FLOPS，IDC预计2026年将达12.71*10^20FLOPS，复合增速为47.5%，同时随着AI应用逐步加深，推理端算力占比将持续提升。

图表2：中国智能算力规模与预测（2022-2026E），来源：IDC、财通证券研究所

　　2.AI服务器是关键硬件，浪潮信息市占率第一

　　AI服务器是促成新一代AI数据中心的基本单元，也是AI算力背后的关键硬件。根据IDC数据，2021年全球人工智能服务器规模达156.3亿美元。同比增速达39.1%。其中，浪潮信息、戴尔、HPE分别以20.9%、13.0%、9.2%的市占比率为例前三，三家厂商占总时长份额的43.1%。

图表3：2021H1全球AI服务器市场份额，来源：IDC，wind，华西证券研究所

　　在国内市场，根据IDC数据，2021年中国人工智能服务器市场规模达到59.2亿美元，与2020年相比增长68.2%，其中，浪潮信息、新华三、宁畅、安擎、华为等诸多中国厂商正加速推动人工智能基础设施产品的优化更新。

　　3.AI芯片是算力基础，只有少数公司掌握相关技术

　　全球市场方面，随着全球人工智能技术发展逐渐成熟，数字化基础设施不断建设完善，IDC全球范围调研显示，人工智能芯片搭载率将持续增高。根据Tractica、寒武纪招股书相关数据，全球人工智能芯片2022年市场规模预计约395亿美金，预计到2025年将达到726亿美金，年复合增长率达到22%。国内市场方面，根据寒武纪招股书，2022年中国人工智能芯片市场规模预计达368亿元，预计2024年市场规模将达到785亿元，复合增速有望达到46%。

　　寒武纪是目前国际上少数几家全面系统掌握了通用型智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术的企业之一，能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件。2022年3月，寒武纪正式发布了新款训练加速卡“MLU370-X8”，搭载双芯片四芯粒封装的思元370，集成寒武纪MLU-Link多芯互联技术，主要面向AI训练任务。

图表4：寒武纪产品技术图谱，来源：公司官网，华西证券研究所

　　民生证券表示，ChatGPT引领AI发展大潮，背后需要算力的快速提升，因此算力行业的发展已经是大势所趋，AI服务器、AI芯片等领域迎来重要的发展机遇。建议重点关注国内AI服务器龙头浪潮信息，同时建议关注AI芯片龙头寒武纪、景嘉微(300474)，AI服务器龙头中科曙光(603019)、中国长城(000066)。