中原证券70亿定增收问询函 上交所提出五大问题；去年净利润预计下滑八成

3月28日晚间，中原证券(601375)发布公告称，公司向特定对象发行不超过70亿元股票事宜收到了上交所问询函。

从问询函内容来看，上交所共计提出了五大问题，包括融资必要性、类金融业务是否符合监管要求等。

《每日经济新闻》记者发现，2022年9月，中原证券已回复过一次证监会的问询，当时共涉及7个问题，加上这次上交所的问询函，虽然表述有所差异，但证监会与上交所均将融资的必要性作为首要问题。

2022年4月30日，中原证券公布非公开发行A股股票的预案，拟发行不超1.93亿股，累计募资不超过70亿元。当年8月8日，证监会受理该定增申请。2023年3月1日，中原证券按照全面注册制要求更新了申报稿。定增预案中，中原证券表示，扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金和营运资金。其中，不超过33亿元用于发展资本中介业务，不超过21亿元用于发展投资与交易业务，不超过8亿元用于增资子公司，不超过2亿元用于建设信息系统，不超过6亿元用于偿还债务及补充营运资金。

数据来源：记者整理 视觉中国(000681)图 杨靖制图

五个问题待解

本次上交所问询的五个问题包括：

一是关于融资规模。上交所要求公司结合业务报告期内的经营状况、盈利情况、未来具体发展规划、现有货币资金的使用安排、募集资金具体投入安排及内容、投入金额测算依据等，说明本次融资的必要性，融资规模的合理性。

二是关于类金融业务。由于中原证券曾通过原子公司中原小贷开展小额贷款业务；此外，中原证券还控股了中原股权交易中心股份有限公司、参股了河南中平融资担保有限公司，因此上交所要求公司说明中原小贷目前的业务开展情况、剩余股权的处理安排，是否符合相关监管要求；另外还要求公司说明上述投资是否属于类金融业务，是否符合相关监管要求。

三是关于减值准备。上交所要求中原证券说明公司坏账准备计提是否谨慎，以及各项金融资产划分为第三阶段的账面余额较高的原因等。

四是关于经营合规。由于中原证券及控股子公司存在2起作为被告、且金额较大的未决诉讼，此外，公司因印章管理不规范、对投资标的尽职调查缺失等情形，受到河南证监局多次行政监管措施；上交所因此要求公司说明上述未决诉讼及仲裁的具体进展情况，对公司生产经营、财务状况、未来发展的影响；是否新增行政监管措施或行政处罚的情况；另外还需结合上述情况，说明公司治理是否完善，内部控制制度是否健全并有效执行。

五是中原证券子公司河南投实文化传播有限公司经营范围中包括“文化艺术交流策划、企业管理咨询、市场营销策划、展览展示、会务服务；代理、发布、制作国内广告业务”，涉及文化行业。上交所要求公司说明相关文化传媒业务的经营模式、具体内容、收入利润占比等情况，是否符合文化传媒业务的监管要求。

此前两次融资

据《每日经济新闻》记者观察，2016年以来，中原证券已两次实现A股股权融资：2016年12月，成功发行7亿股A股新股，募资净额26.70亿元；2020年8月再次增发，募资净额36.17亿元，两次募资合计62.87亿元。2017年以来，中原证券合计现金分红7.93亿元，仅为募资比例的12.67%。

在2022年回复融资必要性时，中原证券表示，当前阶段，河南省面临多重发展机遇，多领域战略平台融合联动效应持续显现。证券公司的发展与资本规模高度相关，充足的净资本是证券公司拓展业务规模、提升市场竞争力的关键。此外，随着业务规模的扩张，证券公司的资本规模只有保持与业务发展规模相匹配，才能更好地防范和化解市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等各种风险。因此本次发行后将进一步夯实公司资本实力，提升公司的抗风险能力，有利于发挥募集资金使用效果的最大化。

不过，从中原证券近年来的业绩表现来看，呈现较大波动性，2022年公司业绩方面遭遇“滑铁卢”。

根据中原证券2023年1月30日晚间发布的业绩预告，预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润1.03亿元左右，与上年同期相比，将减少约4.1亿元左右，同比减少79.93%左右。

根据3月17日中国证券业协会发布的证券公司2022年度经营数据，2022年，140家证券公司营业收入3949.73亿元，同比下降21%；净利润1423.01亿元，同比下降25.5%。由此可见，中原证券2022年业绩大幅跑输同行。

中原证券在业绩预告中表示，业绩变动主要原因是，2022年，面对复杂的经营环境，公司稳步推进改革创新，主体业务平稳发展。但主要受证券市场波动等因素影响，公司投资业务收益同比减少；受投行项目周期性影响，承销业务收益同比减少，导致公司净利润同比减少。

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