基础化工行业周报：COC/COP国产突破放量在即 应用于光学、医疗等领域空间广阔

COC/COP 性能优异，可应用于光学、医疗等领域，市场空间广阔。环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，近年来引起了人们的高度重视。COC 和COP 均具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能。在光学领域，COC/COP 被广泛用于制作各类镜头、手机显示屏薄膜、5G 天线接收罩等产品。随着5G 手机三摄、四摄等多镜头化的发展趋势，以及汽车自动驾驶技术的普及，光学镜头的数量有望快速增长，COC/COP 在光学镜头领域应用前景广阔。在医疗领域，COC/COP 被广泛用于疫苗瓶、血液储存器、试管、陪替氏培养皿、注射器和吸液管等领域，COC 还使轻巧、可穿戴的药物输送解决方案、便携式诊断设备等成为可能。此外COC/COP 还可应用于包装、铝塑膜等多种领域，具有广阔的市场空间。
当前COC/COP 生产被日系厂商垄断，国产厂商突破放量在即。根据中国化工信息中心数据，2021 年中国COC/COP 消费量约为2.1 万吨， 为全球COC/COP 产品的主消费市场。然而，由于产品的技术垄断性，目前中国市场的COC/COP 产品全部来源于进口。目前COC/COP 聚合物产能主要掌握在日系厂商手中，包括瑞翁公司、宝理塑料、三井化学和日本合成橡胶。四家企业合计拥有的COC/COP 产能为8.3 万吨/年。国内厂商方面，阿科力是目前国内在COC/COP 领域技术较为领先、产业进度较为靠前的企业，现已具备光学级环烯烃单体的产业化生产能力，同时正在布局建设环烯烃聚合物的规模化生产装置。阿科力于2022 年10 月与湖北省潜江市高新技术产业开发区江汉盐化工业园管委会签约，拟投资10.5 亿元在潜江江汉盐化工业园建设年产2 万吨聚醚胺、3 万吨光学材料（环烯烃单体及聚合物）项目，并于22 年11 月初取得了项目备案证。
板块周涨跌情况：过去5 个交易日，沪深两市各板块大部分呈跌势，本周上证指数涨幅为0.32%，深证成指跌幅为1.40%，沪深300 指数跌幅为0.76%，创业板指跌幅为0.77%。中信基础化工板块跌幅为0.5%，涨跌幅位居所有板块第15 位。过去5 个交易日，化工行业各子板块大部分呈跌势，涨跌幅前五位的子板块为：民爆用品（+4.8%），锂电化学品（+4.1%），钛白粉（+3.3%），氟化工（+3.2%），无机盐（+2.1%）。
投资建议：（1）上游油气板块建议关注中国石油、中国石化、中海油和新奥股份及其他油服标的。（2）低估值化工龙头白马：建议关注①三大化工白马：万华化学、华鲁恒升、扬农化工；②民营大炼化及化纤板块：恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、新凤鸣；③轻烃裂解板块：卫星化学、东华能源；④煤制烯烃：宝丰能源。（3）新材料板块：建议关注①半导体材料：晶瑞电材、彤程新材、华特气体、雅克科技、昊华科技、南大光电、江化微、久日新材、鼎龙股份；②风电材料：碳纤维、聚醚胺、基体树脂、夹层材料、结构胶等相关企业；③锂电材料：电解液、锂电隔膜、磷化工、氟化工等相关企业；④光伏材料：上游硅料、EVA、纯碱等相关企业；⑤OLED 产业链：
万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。（4）传统周期板块：建议关注农药、煤化工和尿素、染料、维生素、氯碱等领域相关标的。
风险分析：油价快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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