研报掘金|国信证券：药明康德2022年业绩增速创新高维持“买入”

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研报掘金|国信证券：药明康德2022年业绩增速创新高维持“买入”：国信证券发研报指，药明康德2022年业绩增速创新高。全年营收393.55亿元，同比增71.84%，归母净利88.14亿元，同比增72.91%，其中单四季度营收持续突破百亿。该行指，公司商业化订单增长叠加持续优化工艺流程，盈利能力有所提升。业务方面，公司2022年化学业务收入翻倍，“一体化CRDMO和CTDMO商业模式”驱动增长；测试、生物学业务稳步增长，DDSU业务迭代升级。该行指，公司行业地位不断稳固、新冠单2023年持续交付，调高2023年盈利预测、新增2024/2025年盈利预测，预计2023-2025年收入419.33/508.73/642.98亿元(原2023年376.3亿元)，同比增速6.6%/21.3%/26.4%，归母净利润101.28/121.27/158.02亿元(原2023年69.3亿元），同比增长14.9%/19.7%/30.3%。随着公司一体化核心竞争力持续强化、测试类业务逐步恢复，业绩有望稳中向好，维持“买入”。