核心观点
1)OPEC 最新月度报告预计2023 年第四季度全球石油市场供应缺口将扩大至约200 万桶/日,如果美欧加息没有制造系统性风险的话,预计临近夏季之前油价会有一个明显的上涨过程。
2)2023 年3 月粮农组织食品价格指数平均为126.9 点,环比下降2.1%,较2022 年3 月的历史峰值低20.5%。具体而言,粮农组织谷物价格指数3 月环比下跌5.6%,其中国际小麦价格跌幅为7.1%。
3)本周(4 月5 日-4 月12 日)中国公路物流运价指数为1038.90点,比上周回升1.31%。
行业动态信息
行业综述:
从交运各子板块相对沪深300 的表现来看,本周(4 月10 日-4月14 日)交运板块整体保持稳定。本周物流综合板块下跌0.42%,其中原材料供应链服务板块上涨3.01%。
物流供应链:OPEC 预计2023 年四季度全球石油供应缺口将扩大至约200 万桶/日
OPEC 预计2023 年第四季度全球石油市场供应缺口将扩大至约200 万桶/日,中期油价或将温和上涨。OPEC 月度原油市场报告中的数据显示,全球石油市场将面临严重的供应短缺,随着时间的推移,这一缺口将进一步扩大,预计2023 年第四季度全球石油市场供应缺口将扩大至约200 万桶/日。如果美欧加息没有制造系统性风险的话,预计临近夏季之前油价会有一个明显的上涨过程。截至4 月14 日,布伦特原油价格为86.31 美元/桶,环比上周上涨1.40%;WTI 原油价格为82.52 美元/桶,环比上涨2.26%。
由于天气温和需求走弱,全球天然气价价格再度震荡下跌。近期冬季合约表现明显强于夏季合约,除了反映出对于冬季天然气的担忧之外,对法国电力市场的担忧也支撑冬季气价的上涨。截至4 月14 日,IPE 英国天然气价格为98.46 便士/色姆,环比上周下跌2.4%;NYMEX 天然气价格为2.11 美元/百万英热,环比上周下跌3.43%。
2023 年3 月粮农组织食品价格指数平均为126.9 点,环比下降2.1%,较2022 年3 月的历史峰值低20.5%。
具体而言,粮农组织谷物价格指数3 月环比下跌5.6%,其中国际小麦价格跌幅为7.1%。报告称,下降原因包括:
澳大利亚小麦丰收、欧盟作物状况改善、俄罗斯供应充足以及乌克兰黑海港口持续出口。同时,世界玉米价格部分受巴西收获量预计创历史新高影响下跌4.6%,而印度、越南和泰国等主要出口国正在或即将进入收获季,推动大米价格下行3.2%。
本周(4 月5 日-4 月12 日)中国公路物流运价指数为1038.90 点,比上周回升1.31%。本周,公路物流需求有所增长,运力供给总体平稳,运价指数较快回升。分车型看,各车型指数环比较快回升。其中,整车指数为1040.21 点,比上周回升1.32%;零担轻货指数为1033.58 点,比上周回升1.30%;零担重货指数为1039.95点,比上周回升1.31%。
建议关注物产中大、建发股份、厦门象屿、厦门国贸。后疫情时代全球主要经济体持续复苏,大宗商品的需求持续旺盛;叠加俄乌冲突持续升级,各类供给或受到冲击,大宗商品或将维持牛市局面,高景气度或向供应链转移。参考历史过往趋势,大宗商品贸易商的股价与大宗商品价格走势趋同。
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(责任编辑:王丹 )
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