【券商聚焦】华泰证券维持华住集团(01179)“买入”评级 指其一季度RevPAR显著回升

华泰证券发研报指，华住集团(01179)发布23财年一季度经营数据公告，本季度华住境内RevPAR恢复至19年同期的118%，DHRevPAR恢复至19年同期的94%，受益商旅需求集中回补，华住经营复苏表现亮眼。截至本季度，华住全球门店8592家，净开49家，坚定推进高质量发展战略。五一、暑期旅游旺季将至，酒店景气度有望继续攀升。华住品牌/效率/流量优势突出，产品/结构升级加速，RP复苏程度有望继续领跑，下半年扩张料将提速，盈利弹性或逐步兑现。

据公司指引和出行复苏情况，该行维持23/24/25年EPS预测0.98/1.22/1.41元，基于35倍24年市盈率，维持目标价49.08港元，可比公司24年及市场一致预期PE均值为18倍（考虑公司规模效率领先，业绩向上弹性较大，给予溢价）。维持“买入”评级。