大行评级|花旗：上调比亚迪2023至2025年盈测仍为行业首选维持602港元目标价

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大行评级|花旗：上调比亚迪2023至2025年盈测仍为行业首选维持602港元目标价：花旗发研报指，比亚迪(1211.HK)首季业绩表现强劲，认为集团的利润率趋势应该在今年次季进入另一个上升周期。该行维持集团2023财年销量预测，但将其新能源车及纯电动车的毛利率上调至18.5%，另插电混动车毛利率升至22%，令2023至25财年的盈测分别升至310亿、470亿及540亿元人民币，维持AH股517元人民币及602港元的目标价，维持行业首选。该行预计，比亚迪于第二及第三季将受惠于多种重估催化剂，包括锂价下调，预计集团的总可变成本将再次下降；新产品具有更高的混合均价和净利润率；中国市场整合，加快出口增长潜力。该股现报238.8港元，总市值6952亿港元。