加息浪潮下美国信贷环境如何?即将公布的SLOOS调查值得关注

智通财经APP获悉，“SLOOS”成为了最新的市场流行词。美联储主席鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上提到了信贷环境收紧，这引起了市场和美联储观察人士的注意，并提高了人们对即将公布的“高级贷款专员意见调查(SLOOS)”的期待。

据悉，SLOOS调查每三个月进行一次，且均在利率决议后一周左右发布。该调查的受访者是美国银行业负责贷款业务的高级人员，涉及80家美国国内银行和24家外国银行在美分行。调查内容包括他们对贷款政策、信贷需求、金融市场和宏观经济因素等方面的看法及判断。这些信息有助于研究信贷市场的变化及相关风险，并有望帮助投资者了解美国银行业是否收紧了放贷标准、收紧程度以及信贷需求状况。

美联储官员曾指出，银行业危机引发的信贷收紧在一定程度上起到了加息的作用。外汇及宏观策略师Viraj Patel表示：“考虑到鲍威尔谈论信贷收紧的次数，信贷显然从已经很高的水平大幅收紧。现在的问题是，信贷收紧有多么持久、对实体经济的影响有多么迅速?”

今年1月初公布的2022年第四季度SLOOS调查显示，贷款标准收紧的趋势仍在延续。分析师Danielle Park指出，调查显示，对小型、中型和大型企业的商业贷款标准收紧了，这通常预示着(企业)破产的激增。

据悉，鲍威尔在周三的新闻发布会上七次提到信贷收紧(与提到衰退的次数一样)，并指出这可能与量化紧缩(QT)和加息一起起作用。鲍威尔表示：“我们正在缩减资产负债表。现在我们的信贷条件收紧，不仅是以正常的方式，而且可能由于发生的事情而更加收紧。我们必须考虑所有这些因素，并评估我们的政策立场是否足够严格。”鲍威尔还表示，最新的调查报告“与我们和其他人对局势的看法以及我们从其他来源看到的情况大概一致。”“银行业数据将显示，贷款继续增长，但自去年下半年以来，增速一直在放缓。”

信贷收紧是否会引发经济衰退?荷兰国际集团指出，欧洲央行最近的银行贷款调查显示，SLOOS调查“不太可能令人满意”。该集团表示：“最近银行业面临的压力将显著收紧贷款标准，这将对经济活动起到重大抑制作用，大大降低进一步加息的必要性。”“考虑到银行业的压力和迅速收紧的贷款条件，我们担心这可能会引发痛苦的经济衰退。”