【焦点复盘】中字头+数字经济携手爆发中国银行8年来首度涨停中特估已现最后疯狂？

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【焦点复盘】中字头+数字经济携手爆发中国银行8年来首度涨停中特估已现最后疯狂？：今日共57股涨停，17股炸板，封板率为77%；长江传媒5连板，秦港股份4连板，华设集团、设计总院、久远银海、金桥信息、中远海科、国新文化、金龙汽车2连板，中国出版15天8板，鸿博股份8天5板，返利科技7天4板，中船科技9天4板，学大教育4天3板，中钢国际、城发环境、中视传媒3天2板，盛通股份、力盛体育4天2板，中国海诚5天2板，中船汉光、朗玛信息、数字政通、中国电研、金冠电气、昆船智能20CM首板，北交所广咨国际、中纺标30CM首板。盘面上，收涨个股2826只，收跌个股1918只；板块方面，中字头、银行、油气、教育等板块涨幅居前，旅游、眼科医疗、电商、厨卫电器等板块跌幅居前。安信证券认为，当前“中特估”行情占优的格局会持续。对于当前市场交易逻辑，他们强调以下三大观点：1、存量博弈下，只要经济弱复苏，TMT就不会输。2、若存量资金转向增量资金，增量资金买价值则价值（相对景气低PEG与低估值品种）获胜。3、若市场预期转弱，买“中特估”不出错。对于市场整体，当前维持他们在2月初就提出的大盘指数处于“山腰处的歇脚”的观点是公允客观的。毕竟人民币汇率向均衡水平6.6-6.7的回摆迟迟不能确认（目前处于6.8-7震荡）。事实上，对于A股市场中枢的上移，他们明确将关注点已经放在ROE拐点判断上，预计A股ROE的回升在今年三季度甚至更晚些时候出现。对于AI数字经济TMT行情，安信证券在“存量资金”+“弱复苏”的基础上进一步根据“2023年TMT大概率放业绩”和“泛新能源离均衡仓位（20%）仍有一定距离”两大观点，认为5-6月开启第二波上涨值得期待。事实上，通过对历史上大级别产业主题投资简要复盘，会发现通常是双顶部结构。对于4月至今TMT板块内部传媒和通信、计算机、电子行业出现涨跌分化的现象，资金不断向强势赛道传媒集中，很大程度上与产业主题投资相关性较强的两融资金相关，上周融资盘自2月份来首次净流出，结束近3个月的持续净买入，融资资金净卖出额达227.76亿元。同时，近一周仅有传媒行业获得融资大幅买入(+42.56亿元)。这种TMT内部分化若要转化为普涨，以致于开启第二波上涨需要在资金面上持续跟踪观察。市场概述指标显示，市场短线情绪在上周五收盘点位基础上低开后，受到传媒、游戏板块早盘快速调整拖累一度快速下挫至0轴下方，中字头、大金融板块走强推高情绪企稳回升。午后数据要素、ChatGPT板块发力拉升推高情绪再度快速走高重回活跃区上方，最终以逼近全天高点报收。个股方面，出版传媒股长江传媒晋级5连板，一带一路港口股秦港股份4连板，出版传媒叠加数据要素的中国出版录得3连板并实现15天8板，AI设计股设计总院、华设集团、数据要素板块久远银海、金桥信息、中远海科、AI教育概念股国新文化、汽车整车叠加一带一路的金龙汽车实现2连板。尽管市场热点盘中依旧快速切换，但资金缩容聚焦AI和中特估核心标的，后市连板股梯队若能继续晋级并保持完好梯队，市场资金或进一步转向连板接力。指数方面，股指全天呈现沪强深弱态势，中字头、大金融板块推高沪指高开后一路震荡走高，盘中一度站上3400点。医疗保健、医药板块走弱一度拖累创业板指逼近上周低点，午后跟随沪指震荡回升并小幅收高。截至收盘，沪指涨1.81%，深成指涨0.40%，创业板指涨0.25%。北向资金，今日合计净买入20.49亿元，其中沪股通净买入23.54亿元，深股通净卖出3.05亿元。焦点板块及个股大金融板块强者恒强并涨势加速，国有大银行、央企方向领涨，中国银行时隔8年多后再现涨停，中信银行、西安银行、中油资本、弘业期货涨停，中国银河触及涨停，农业银行大涨7%创出历史新高。消息面上，多家银行近期集体行动，五年期定期存款利率已降至3%以下。4月以来已有至少20家中小银行（含农村信用合作联社）下调人民币存款利率。从估值层面上，目前A股银行板块指数总体交易区间位于0.6倍市净率附近，银行股估值也处于历史底部附近。2023年一季度银行股基金仓位为1.95%，相比2022年四季度下降1.02ppt，降至历史底部。军工板块近期涨势有所加速，其中中船系方向领涨，中船汉光20CM涨停，中船科技9天4板，中国船舶、中国动力、中船防务涨停，中国海防、中国重工、航发科技涨超7%。消息面上，根据中国船舶工业协会数据，2023年一季度散货船/油船/集装箱船/气体船新接订单量分别同比增长16%/380%/4%/12%。浙商证券研报认为，船舶行业进入中期景气上升期，订单进入上行周期。上一轮周期从2003年开始，2006-2007年新船订单达到高点。按照船舶约20年寿命估算，2026-2027年将迎来新一轮新船订单高峰。箱船、油轮交替上行；供求紧张，驱动船价进入上行周期。民船方面，集装箱箱船订单开启、油轮干散接力，置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期。军船方面受益“内生”中国蓝军建设装备大发展，“外延”资产整合打开发展天花板。一带一路板块继续成为市场焦点，秦港股份4连板，金龙汽车2连板，中钢国际3天2板，中国电研20CM涨停，铁龙物流、中国外运、中国海诚、祥和实业等涨停。消息面上，外交部宣布5月18日至19日将举行中国—中亚峰会。值得注意的是，板块内的一些近期涨幅较大的标的盘中纷纷出现冲高回落态势，显示部分资金盘中获利兑现诉求较为强烈。一带一路板块的炒作路径已经从暗牌走向明牌炒作，资金认可度高且逻辑纯正的核心票仍将得到青睐的同时，需要谨防一些基本面和逻辑不纯的边缘股提前见顶风险。天风证券研报认为，当前“一带一路”的主要区域确实有旺盛的基建需求，例如东南亚等地承接产业转移客观上有提升基建的需求，中亚中东等资源国有能力也有意愿改善本国基建，今年建筑央国企海外订单有望呈现高景气。数据要素板块临近中午展开一波凌厉拉升，金桥信息、久远银海、中远海科2连板，朗玛信息、数字政通20CM涨停，德生科技、同方股份涨停。数据要素方向的再度崛起，一方面是AI板块内部资金正常向低位切换，另一方面各大企业大模型的陆续发布，高质量的数据始终是绕不开的环节，后续价值重估预期始终存在。招商证券认为，随着ChatGPT的问世和AIGC的快速发展，数据源的质量和数量往往与大模型训练效果高度相关，数据成为AIGC应用产品的核心竞争壁垒之一数据要素市场在需求与政策双重加持下建设有望加速。建议关注AIGC及数据要素领域率先实现产业印证或落地的企业。AI应用方向活跃态势依旧，传媒板块分化的同时教育板块进一步走强，长江传媒5连板，中国出版3连板并实现15天8板，学大教育、国新文化2连板，中视传媒3天2板，盛通股份、力盛体育4天2板，引力传媒、天娱数科、科大讯飞、中国高科、行动教育涨停。近日，多家企业公布其大模型成果在教育领域的应用成果，短短两天内，网易有道、学而思、科大讯飞均透露了其在大模型领域的部分内容。天风证券研报指出，海外教育公司积极拥抱AI变革，AI在教育行业渗透率持续加速。Doulingo和可汗学院等已逐渐落地AI+教育产品且带来用户及收入的增长，关注相关AI+教育场景的出版及产业链公司。综合来看，市场主流资金仍然围绕人工智能和中特估两大主线，但随着高位股陆续展开补跌并走出破位走势，人工智能整体势头转向缩容分化并缺乏持续性。而中特估方向从一带一路、石油、交运、军工、大金融等逐步铺开，特别是四大行、三桶油等巨无霸的不断趋势强化，对AI形成抽血作用，AI板块后排股持续阴跌风险加大。而从指数层面看，尽管沪指盘中一度强势站上3400点，大市值个股轮番加速之时，前期一些高位强势股却出现筹码松动迹象，不排除部分高位强势股借指数大涨出货的可能，后续高位股批量补跌风险不得不防。今日涨停分析图：