三人行(605168):拓展客户矩阵 探索AI营销新趋势

2023-05-08 14:45:14 和讯  国泰君安陈筱/陈俊希
  本报告导读:
  公司与科大讯飞深入合作,有望在大模型的加持下推出AI多模态智能营销工具,创新营销模式,拓展营销边界。
  投资要点:
  营销领军企 业,业绩表现优秀。公司在外部环境不利的情况下,准确把握市场机遇,灵活调整经营策略,2022 年业绩表现良好。在广告主信心恢复阶段,及时推进结构优化,拓宽客户矩阵,2023 年取得开门红。我们维持此前的盈利预测不变,预计2023-2025 年EPS 分别为9.98/12.93/15.27 元,参考广告营销行业36x 的平均PE,给予22x的PE,上调目标价至219.56 元,维持“增持”评级。
  2022 年逆势增长,2023Q1 再创佳绩。公司公布2022 年年报及2023年第一季度业绩报。2022 年实现营业收入56.53 亿元(+58.30%),实现归母净利润7.36 亿元(+45.82%),实现扣非后归母净利润5.02 亿元(+8.52%)。2023Q1 实现营业收入9.31 亿元(+4.03%),实现归母净利润1.41 亿元(+134.71%),实现扣非后归母净利润0.84 亿元(+42.32%)。
  业绩符合预期,专注品牌广告,拓展大客户矩阵。公司挖掘原有消费品、电信运营商、金融等存量客户的增量营销预算,开拓汽车等行业的整合营销业务,与字节、腾讯等互联网媒体建立良好合作,拓展央视广告投放渠道。营销主业表现亮眼。
  探索AI 营销新趋势。公司与科大讯飞联合通过AI 赋能共同提升智慧营销能力,共同开发基于下一代人工智能技术的多模态智能营销工具,以满足客户在新型营销场景中的营销需求,拓宽营销边界。
  风险提示:广告行业监管风险,核心客户流失风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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