大行评级|瑞银：长实集团全购Civitas具增值作用目标价47.9港元

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大行评级|瑞银：长实集团全购Civitas具增值作用目标价47.9港元：瑞银发表报告，指长实集团(1113.HK)拟以4.85亿英镑或每股80便士的价格收购CivitasSocialHousing。该行认为，这笔交易具有增值作用，预计净收益率为6.4%。该行表示，交易的潜在股息收益率为7.1%，高于集团当前2023财年的5%交易股息收益率，又认为与CPI挂钩的租金检讨也应该提供较高的经常性收入可见度。然而，鉴于Civitas于2022财年的现金盈利仅达到2,980万英镑，占其2022年整体盈利的不到1.5%，故预计对集团的即时盈利影响不大。瑞银予长实“中性”评级，目标价47.9港元。该股现报46.15港元，总市值1658亿港元。