抛出10.9亿元定增 *ST炼石将迎来四川国资“入主”

5 月 10 日 晚 间 ，*ST 炼 石（SZ000697，股价6.95元，市值46.68亿元）发布公告称，拟向四川发展航空产业投资集团有限公司（以下简称航投集团）定增募资不超过10.9亿元，用于偿还有息负债及补充流动资金，股票复牌；本次向特定对象发行股票完成后，航投集团将成为公司的控股股东，四川省国资委将成为公司的实际控制人。

实际上，此前四川国资就通过旗下公司战略投资了*ST炼石，今年年初还成功提名吴伟、涂远成为炼石航空(000697)第十届董事会非独立董事，同时还频繁向其提供借款为其纾困。

值得一提的是，5月11日，*ST炼石股价“一字”涨停。

航投集团将成控股股东

5月8日，*ST炼石公告称，拟筹划向特定对象发行不超过2.01亿股股票，即不超过发行前公司总股本的30%，本次交易尚需国有资产管理部门的事前审批。若上述事宜最终达成，将会导致公司控股股东及实际控制人发生变更。同时，*ST炼石股票于9日起停牌。

两天后（10日）晚间，*ST炼石披露上述事件进展及详细交易方案。上述定增拟募集资金总额为10.9亿元，发行价格为每股5.41元，四川发展航空产业投资集团有限公司（以下简称航投集团）拟以现金认购上述股份。

本次交易完成后，按照发行数量上限计算，航投集团将持有的股份占发行完成后公司总股本的23.08%，航投集团及其一致行动人合计持有的股份占发行完成后公司总股本的32.41%，而*ST炼石目前实际控制人及控股股东张政持有的股份占发行完成后公司总股本的13.41%。

同时，*ST炼石与航投集团、张政已签署了《合作协议》。按照《合作协议》中公司治理部分的条款规定，航投集团成功认购上述股份后，将推动公司治理结构调整：董事会设董事9名(包括6名非独立董事及3名独立董事)，航投集团(含航投集团认可的主体，且该主体*ST炼石需符合章程约定)有权提名4名非独立董事和2名独立董事候选。

因此，若上述交易顺利完成，航投集团将成为公司控股股东，航投集团的全资股东为四川发展(控股)有限责任公司（以下简称四川发展），后者由四川省国资委持股90%，因此四川省国资委将成为公司实际控制人。

值得注意的是，上述向特定对象发行事宜尚需公司股东大会审议通过、四川省国资委批准、国防科工局审查通过、深圳证券交易所审核通过及中国证监会同意注册。

四川国资此前已入股

对于此次定增资金的用途，*ST炼石称，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于偿还有息负债及补充流动资金。

近些年，*ST炼石的财务状况一直不佳，已经连续四年亏损，2019~2022年的净亏损分别为15.48亿元、4.8亿元、5.55亿元、8.02亿元，资产负债率也持续攀升，2022年底达到114.39%。

而此次交易的另一方四川国资此前已是*ST炼石的战略股东。2018年末，四川省国资委控股的四川富润企业重组投资有限责任公司位列*ST炼石第二大股东，此后，四川发展全资子公司四川发展引领资本管理有限公司又通过定增入股。2019~2022年，两家公司一直是*ST炼石第二大和第三大股东。

除了战略投资，在今年1月*ST炼石召开的第一次临时股东大会，四川发展引领资本管理有限公司提名的非独立董事吴伟、涂远进入炼石航空第十届董事会，其余两名非独立董事为张政和赵卫军，也就是说四川国资占了董事会非独立董事半数席位。

此外，今年以来航投集团频繁为*ST炼石提供借款，用于归还此前的借款。1月17日，董事会审议通过公司向航投集团借款1.3亿元；3月20日，炼石航空再向航投集团借款3.5亿元；3月27日、4月22日，炼石航空再向分别航投集团借款9600万元、6685.7万元。

四川国资频频出资为*ST炼石纾困，这背后的原因在于其看中*ST炼石旗下的航空产业，*ST炼石收购来的Gardner Aerospace Holdings Limited（以下简称加德纳）和Consett两家公司均从事航空航天金属零部件的生产、组装及销售，其中加德纳是空客的一级供应商。而航空航天产业也是目前四川正在重点打造的优势产业。