中证中小投资者服务中心：打造特色投服模式 树牢“大投保”理念

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证券时报记者 张淑贤

随着全面注册制落地实施，资本市场步入全新发展阶段，投资者保护工作也面临新机遇、新要求。作为中国证监会直属的投资者保护专门机构，中证中小投资者服务中心（以下简称“投服中心”）将如何打造特色“投服模式”，树牢“大投保”理念？

投服中心相关负责人近日在接受证券时报记者专访时表示，全面注册制下，投服中心将从理念引导、宣传普及和投资者权益维护等方面着手，持续打造以投资者教育为基础，以持股行权、纠纷调解和维权诉讼为特色的“投服模式”。

凝聚市场各方

合力树牢“大投保”理念

今日，投服中心联合市场各方打造的第六届《股东来了》投资者权益知识竞赛将正式启动，围绕全面注册制开展宣传和知识普及，引导投资者深化对全面注册制内涵的理解、客观看待全面注册制的意义和作用。此外，投服中心开设的“投资者保护第一课”专题课程也将在5月16日至19日线上播出。

投服中心相关负责人表示，全面注册制下，发行条件、注册程序、交易规则等配套制度发生较大变化，发行上市条件更加包容，新股发行定价更加市场化，有必要持续引导投资者强化风险意识和价值投资理念。

为此，投服中心将凝聚市场各方合力，树牢“大投保”理念，以更好地推动投资者教育和保护工作：一是做好理念引导，引导投资者提升价值研究能力、增强风险意识，培育与全面注册制相适应的投资理念，分享改革红利。

二是做好宣传普及，宣传解读好全面注册制信息披露核心理念，普及相关制度规则，帮助投资者提升在投资决策中的专业素养。

三是做好权益维护，进一步创新知权行权维权方式方法，优化升级事前、事中、事后全方位投资者保护体系，最大程度降低违法违规行为对投资者权益造成的损害，努力提升投资者的投资安全感和获得感。

探索特色投服模式

卓有成效

投服中心还正在积极示范引领中小投资者行权，同时积极推动代表人诉讼常态化开展。

今年3月底，投服中心启动现场参加500场A股上市公司2022年度股东大会的专项行权活动，这是自2016年开展持股行权工作以来规模最大的一次专项行权，截至5月6日，投服中心已参加99场上市公司的2022年度股东大会。

特别代表人诉讼方面，继康美药业全国首例特别代表人诉讼案后，投服中心目前正密切关注泽达易盛案诉讼进展，或将申请参加普通代表人诉讼并申请转换特别代表人诉讼。

投服中心相关负责人向记者介绍，自成立以来，投服中心积极践行“四个敬畏、一个合力”和“大投保”理念，逐步建立了一条行之有效的中国特色投保路径，那就是以投资者教育为基础，以持股行权、纠纷调解和维权诉讼为特色的“投服模式”。

投资者教育方面，投服中心聚焦权益投教，联合市场各方，通过《股东来了》、“投资者大讲堂”全国巡讲系列活动、“权益360”、“漫话权益”专栏等，持续引导投资者“全面知权、积极行权、依法维权”，倡导“理性投资、价值投资、长期投资”。五年来，《股东来了》累计注册人数超1500万，举办各类特色投教活动4000余场。

持股行权方面，投服中心持续发挥持股行权示范引领作用，针对投资者关心的利益痛点问题，“共性”、“个性”相结合，提示投资者关注上市公司风险点。截至2023年4月，投服中心共计持有5164家上市公司股票，共计行权3604场，累计行使股东权利4624次，取得较好行权效果。

纠纷调解方面，投服中心逐步构建起资本市场纠纷一站式接收、一揽子调处、全链条解决、多元化服务的纠纷调解大平台。截至2023年4月，投服中心共登记纠纷2.51万件，受理1.77万件，成功解决1.33万件，投资者获赔金额31.32亿元。

维权诉讼方面，投服中心持续“追首恶”，贯彻“零容忍”，特别代表人诉讼、支持诉讼、股东代位诉讼、股东直接诉讼等维权诉讼实践不断突破。截至2023年4月，投服中心提起支持诉讼50件，赔偿751名投资者共计6162万元；提起股东诉讼4件，其中股东代位诉讼1件已结案，上市公司获赔3.35亿元；申请发起并结案特别代表人诉讼1件，赔偿52037名投资者共计24.59亿元。

“作为践行投资者保护职责的专职机构，投服中心责任在肩、任重道远。”投服中心相关负责人表示，“未来将继续与市场各方加强协作、形成合力，为投资者踏实办实事、办好事、办成事，推动投资者保护工作迈上新台阶，共同营造成熟理性、健康有序的资本市场环境。”