研报掘金|天风证券：通富微电2023年业绩有望收益于周期复苏和Chiplet及高性能计算芯片未来的广阔前景维持“买入”评级

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研报掘金|天风证券：通富微电2023年业绩有望收益于周期复苏和Chiplet及高性能计算芯片未来的广阔前景维持“买入”评级：天风证券发研报表示，通富微电(002156.SZ)虽然一季度业绩短期承压，但周期底部复苏，公司今年年稼动率/业绩有望逐季度环比提升，募投项目为复苏后的长期发展蓄能；公司持续推进5nm、4nm、3nm新品研发，深度受益于与AMD的合作以及高性能计算芯片未来的广阔前景；地缘政治影响下，Chiplet有望带动公司封测板块地位和价值量，提升公司壁垒，此外，大算力时代下，Chiplet是AIGC时代下不可或缺的关键一环；公司大功率、存储、射频封装技术布局全面，覆盖多产品线、多领域助力海内外客户开拓，可驱动长期发展。不过受通讯终端、消费电子及PC等需求严重衰退影响，公司产能利用率及毛利率下降，该行下调盈利预测：预计2023年归母净利润由9亿元下调至6.33亿元，预测2024/2025年实现归母净利润10.55/13.3亿元，维持公司“买入”评级。