大行评级 | 大和：美团在港外卖平台KeeTa比Deliveroo及Foodpanda更具价格竞争力 维持买入评级

格隆汇5月23日丨大和发表报告指，美团-W(3690.HK)在港外卖平台KeeTa比Deliveroo及Foodpanda更具价格竞争力，维持“买入”评级，目标价205港元。报告指，截至2021年11月，Foodpanda香港市场份额为51%，Deliveroo则为46%。大和预计短期内竞争会加剧，因为KeeTa更具价格竞争力。KeeTa为个人提供物超所值套餐，让他们可以由60港元起订餐，并包括送货费。

该行比较了Deliveroo和KeeTa的最低订单费、送货费和平台费。例如点一份美心MX的套餐，KeeTa的最低订购费是70港元，配送费8港元，而Deliveroo最低订购费是75港元，配送费是16港元。该行又点了一份鱼蛋面作比较，KeeTa的总费用是86港元，Deliveroo是92.2港元，Foodpanda是93.6港元，差别主要来自于Deliveroo的最低订购费和Foodpanda的配送费。

报告指，美团据报已向KeeTa投资10亿港元。由于目前香港的订单密度可能较低，大和认为每个订单的配送成本将高于内地用户补贴。但由于香港市场细，不担心亏损问题，相信香港是美团在向东南亚等海外市场扩张之前的第一个试点城市。