【焦点复盘】创业板指6月开门红，传媒应用持续强势，AI主线完成轮动后警惕退潮风险

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【焦点复盘】创业板指6月开门红，传媒应用持续强势，AI主线完成轮动后警惕退潮风险：今日共42股涨停，16股炸板，封板率为72%，创新医疗、新智认知5连板，金自天正、力鼎光电3连板，冠石股份、双象股份、峨眉山、九华旅游、电广传媒、中体产业2连板，南方传媒5天4板，泰嘉股份6天3板，铭普光磁、万通发展3天2板，天瑞仪器、新致软件、九号公司、鼎泰高科、恒信东方、盛迅达20CM首板。盘面上，收涨个股2568只，收跌个股2214只；板块方面，混合现实、脑机接口、传媒、ChatGPT等板块涨幅居前，机场航空、中药、存储芯片、电力等板块跌幅居前。中国银河指出，A股在经历5月大幅回调，降至1月初点位，估值处于历史中低水平，6月份上涨可能性较大。（2）在流动性宽松背景下，有利于创新驱动，预期后期成长风格会有较好表现。当经济复苏放缓时，中小型企业经营更加艰难，预计大盘风格会相对占优。（3）消费板块业绩增速总体较高，业绩确定性较强。地产链仍处于市场底部，市场预期整体较弱。数字经济是今年成长性较高的板块，但细分领域分化加大。中上游制造业在制造业景气度下滑的经济背景下，供需两弱，业绩压力较大。（4）2023一季度交通运输、家用电器、非银金融、建筑装饰、环保、食品饮料等行业业绩增速为正，且环比上升，其PE估值均处于2010年以来10%分位数以下，上涨空间较大，可适度关注；国防军工、纺织服饰等行业业绩增速为负，但环比上升，后续业绩同比实现正增长的可能性较大，可持续关注。结构性研判：关注以下三条主线轮动：（1）国产科技创新：计算机、电子、通信、软件服务、数字经济等科创领域。（2）中国特色估值重塑主题：能源、基建、房地产产业链等；（3）消费：食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运、新能源消费等。市场概述指标显示，市场短线情绪低开于低迷区附近，早盘大消费以及AI应用端展开积极反弹推动短线情绪快速回升逼近0轴，但算力硬件分化加上ChatGPT板块午后震荡回落，拖累情绪掉头向下并持续震荡探底并重新逼近低迷区报收，市场总体人气回暖并不具备持续性。个股方面，脑机接口板块创新医疗、新智认知5连板，金自天正3连板，苹果MR概念股力鼎光电3连板，旅游股九华旅游、峨眉山、苹果MR概念股冠石股份、双象股份，传媒股电广传媒2连板。尽管近期市场连板高度无法突破5板高度，不过近期首板股晋级率依然保持高水平，且20CM连板股的消失或显示近期10CM涨停股的接力意愿反而更占上风。指数方面，三大股指集体低开，新能源、大消费板块快速反弹拉升股指快速翻红，AI内部继续切换，传媒、游戏以及应用端走强，但午后大金融、医药、电力等板块走弱加上ChatGPT板块震荡回落，沪指几乎以平盘报收，深成指、创业板指小幅收高。沪深两市今日成交额9866亿，较上个交易日放量534亿。截至收盘，沪指涨0.00%，深成指涨0.39%，创业板指涨0.59%。北向资金，今日合计净卖出18.02亿元，其中沪股通净卖出36.07亿元，深股通净买入18.05亿元。焦点板块及个股传媒、游戏板块近期持续展开补涨动作，南方传媒3连板并走出5天4板，电广传媒2连板，天地在线5天3板，盛迅达、奥飞娱乐、广电网络、中国出版、文投控股、世纪华通涨停，荣信文化、数码视讯、唐德影视、世纪天鸿、富春股份涨超10%。中泰证券认为，数字中国框架下教育数字化发展方向有望成为出版板块长线发展主逻辑，一般性图书IP价值开发有望创新亮点。版号持续且稳定发放有望提升优质游戏供给，时下暑期档将近，多款新游上线有望提振游戏行业活跃度及规模水平。同时，AI加持下轻度互动类游戏有望率先落地，中重度游戏有望长期受益。AI下游应用端大模型、数据要素等方向持续得到资金挖掘，科大讯飞、恒信东方、新致软件、东易日盛涨停，万事利、汉邦高科、光云科技、大富科技、汉仪股份涨超10%。天风证券指出，国内厂商经过前期大模型内部测试，加速内测产品落地，5-6月以金山为代表的多家公司推出内测版本场景，以万兴为代表的海外应用运营数据持续提振，AI应用进入落地期。持续看好办公、教育、金融、电商等先期落地领域AI应用公司机会，商业模式突破叠加落地加速，具备场景率先落地的公司将获得更大先发优势和报表改善机会。脑机接口市场追逐热情不减，创新医疗、新智认知连续5日涨停，金自天正3连板，南京熊猫涨停，三博脑科大涨16%。根据华兴医疗投资团队的研究测算，以单台脑机接口设备5万元售价计算（不考虑服务和其他耗材的销售），中国严肃医疗领域脑机接口潜在市场规模超过1000亿，其中脑卒中康复和难治性癫痫是最大的市场，也是目前临床上探索和应用相对成熟的领域。国泰君安表示，脑机技术处于技术爆发期前期，潜在市场空间将逐步释放。脑机技术的发展仍处于早期阶段，市场将随技术发展稳步增长。苹果MR概念炒作热情再度升温，力鼎光电3连板，冠石股份、双象股份2连板，泰嘉股份6天3板，创维数字涨停，美迪凯大涨14%。消息面上，苹果公司在官网公布了2023年全球开发者大会WWDC的日程安排，将于当地时间6月5日至9日（北京时间6月6日至10日）以在线形式对所有人免费开放。多家媒体报道苹果大概率会借特别活动会发布xrOS系统以及初代RealityProMR头戴设备。东方证券指出，AI将在内容生产、交互、虚拟形象智能化等方面进一步提升产品便捷性、交互性和智能化程度。AI赋能下XR产业链有望迎来逻辑重构深度受益。叠加年内MR产品发布在即，且确定性增强，短期XR板块催化不断，长期期待巨头入局后XR在AI赋能下技术边界和应用场景的拓展与升级。一方面，看好苹果MR高价值量环节相关核心供应商，率先卡位苹果近年最具想象空间的终端应用，有望率先受益于初代MR推出后估值中枢抬升机遇，以及苹果后续迭代产品起量后对相关产业链公司带来的业绩弹性。另一方面，看好VR产业链核心环节其他国内头部供应商，有望受益于MR发布后产业生态及技术演进趋势，有望在原有业务及客户群的基础上进一步拓宽。综合来看，早盘新能源、大消费板块短暂反弹后迅速偃旗息鼓，资金反而再度流向低位AI细分，印证目前市场主流资金在实体经济弱预期下，市场继续聚焦题材股也是无奈之举。创业板指尽管近期已经走出止跌企稳动作，但新能源赛道反弹仍受基本面制约，关注复合集流体和充电桩等景气细分。尽管算力方向短期分歧后仍有回流预期，但整体风险收益比不足，未来流动性存在向AI应用方向溢出可能。总体而言AI主线仍处于存量资金主导下的轮动行情，个股批量新高难度较大，仍以具备消息和基本面驱动的个股独立行情为主。一些领涨品种短期涨幅过大后反而需要再度注意补跌退潮风险，因此仍需注意细分轮动的节奏变化，静待市场有效放量后产生新的领涨方向。今日涨停分析图：