利好涌现！A股千亿巨头大动作！外资重磅官宣：超买中国！再次上调经济预期，嗅到了什么？

积极信号正在涌现。

首先是，又一全球巨头即将在中国落地重大项目。6月7日晚间，A股千亿半导体巨头三安光电(600703)(600703)公告，将与全球半导体巨头意法半导体共同设立一家专门从事碳化硅外延、芯片生产的合资代工公司，预计投入总金额32亿美元（约合人民币228亿元）。

另一个积极信号是，外资巨头——摩根大通资管正在持续加仓中国股票。6月7日，摩根大通资管新兴市场&亚太股票投资组合经理Ayaz Ebrahim表示，基于中国股票现在的估值，摩根大通资管正在超买中国。

关键时刻，经济合作与发展组织（OECD）发布的最新一期经济展望报告，也引发关注。OECD在报告中再次上调了对中国经济增速的预测，该组织预计中国经济2023年将增长5.4%，在主要经济体中排名前列。值得注意的是，今年3月，OECD曾将中国今年的经济增长预期上调至5.3%。

重大利好

6月7日晚间，三安光电公告，全资子公司湖南三安与意法半导体（中国）投资有限公司将共同设立一家专门从事碳化硅外延、芯片生产的合资代工公司——三安意法半导体（重庆）有限公司，预计投入总金额32亿美元（约合人民币228亿元），注册资本6.12亿美元，湖南三安持股比例为51%。

当天，三安光电还公告，湖南三安为加快布局车规级碳化硅芯片，决定在重庆设立全资子公司重庆三安公司，将在重庆建立一个新的8英寸碳化硅器件合资制造厂，该项目预计投资总额70亿元，注册资本为18亿元。

按照计划，合资厂将于2025年第四季度投产，预计在2028年全面建成。项目未来5年的资本支出约为24亿美元，资金来源包括，来自意法半导体、三安光电的资金投入、来自重庆政府的支持以及由合资企业向外贷款。

6月7日，三安光电首席执行官Simon Lin表示，将利用自研SiC衬底工艺，单独新建造和运营一个新的8英寸SiC衬底制造厂，以满足上述合资厂的衬底需求。

意法半导体总裁兼CEO让?马克奇瑞(Jean-Marc Chery)表示，三安光电未来的8英寸衬底制造厂与前端的合资公司以及意法半导体在中国深圳的现有后端工厂相结合，将使意法半导体能够为中国客户提供一个完全垂直整合的SiC价值链。

据资料显示，意法半导体是世界最大的半导体公司之一，总部位于瑞士日内瓦，据工业统计数据，意法半导体是世界第一大专用模拟芯片和电源转换芯片制造商，世界第一大工业半导体和机顶盒芯片供应商。截至最新收盘，意法半导体的总市值约为405亿美元（约合人民币2900亿元）。

三安光电则是中国第一家、全球第三家实现全产业链垂直整合的半导体企业，产业链布局包括长晶—衬底制作—外延生长—芯片制备—封装，碳化硅产能已达1.2万片/月。截至最新收盘，三安光电的总市值为1011.27亿元。

其实，意法半导体与中国企业的合作关系一直非常密切，2022年年底，Jean-Marc Chery访华期间，拜访了多位国内汽车和工业战略客户，包括长安汽车(000625)、赛力斯汽车、宁德时代(300750)、固德威、威迈斯新能源、埃泰克汽车电子等。

另外，与意法半导体形成合作的中国厂商包括：比亚迪(002594)、吉利、长城、现代、小鹏等OEM，以及台达、华为、汇川、广达、欣锐科技(300745)、阳光电源(300274)、威迈斯新能源等。

外资巨头：超买中国

另一个积极信号是，外资巨头——摩根大通资管正在持续加仓中国股票。

6月7日，摩根大通资管新兴市场&亚太股票投资组合经理Ayaz Ebrahim表示，基于中国股票现在的估值，摩根大通资管正在超买中国。

Ayaz Ebrahim进一步表示，2022年3季度，基于对低估值等因素的判断，当时大幅加仓了中国股票，但随着后面一轮强劲上涨，借机出掉了部分头寸。

对于当前再度超买中国股票，Ebrahim给出了多个理由：

首先，随着最近这一波下跌，中国股票的估值又回到了近十年平均水平的下方，许多优质股票已经跌到账面价值；

其次，摩根资管预期，今年中国上市公司利润能以18%-19%的增速提升，明年的增速也将达到15%；

最后，Ebrahim强调，考虑到现在的估值，可能会是超买中国股票的好机会。下半年整体数据的好转将有利于整体情绪的复苏，摩根资管已经注意到许多非常棒的上市公司将迎来强劲的利润增长。

其实，在当前时点，看好中国市场的外资机构正在不断增多。

其中，景顺太平洋(601099)基金经理Tony Roberts表示，目前阿里巴巴、腾讯等中国大型科技公司估值太便宜了。Roberts同时透露，景顺基金自2022年1月以来一直在增持中国股票，包括A股和港股。

摩根士丹利也在最新的策略报告中也试图在“不确定性中寻找机会”，大摩策略师团队表示，更看好境内A股而非在境外上市的股票，因为前者可受益于“中特估”行情，国企的评级有望调整，并享有更好的流动性。大摩对沪深300指数的最新目标位为2024年6月到达4620点，高于之前预期的2023年12月底4500点位置。

再度上调

6月7日，经济合作与发展组织（OECD）发布了最新一期经济展望报告。OECD再次上调了对中国经济增速的预测，该组织预计中国经济2023年将增长5.4%，2024年将增长4.1%，在主要经济体中排名前列。今年3月中旬，OECD曾将中国今年的经济增长预期上调至5.3%。

与此同时，世界银行也在最新一期《全球经济展望》报告中将中国今年经济增速预期上调至5.6%，较今年1月预期的4.3%、4月的5.1%显著提升。

亚洲开发银行日前也表示，鉴于今年中国经济复苏对亚洲的带动作用，该银行将亚洲发展中经济体的增长预期从去年12月时预估的4.6%调高到了4.8%。

对于全球经济预期，OECD仍较为谨慎，最新报告强调了当前经济好转的过程是脆弱的，整体来看复苏之路仍将继续疲软，同时货币紧缩政策的负面影响正在日益显现。

具体数据显示，OECD预计2023年的全球经济增速为2.7%，较3月份预测的2.6%高了0.1个百分点。

就全球主要经济体而言，在美国，随着货币政策缓和需求压力，预计2023年美国GDP年增长率将放缓至1.6%，2024年将放缓至1%。

在欧元区，OECD预计，该区域GDP年增长率2023年将达到0.9%，随着高能源价格的影响消退，到2024年将回升至1.5%。另外，这一区域的经济“火车头”德国可能会在今年录得零增长，明年才回升至1.3%。

随着实际收入增长开始改善，OECD还预计英国将在2023年录得0.3%的增长，在2024年录得1%；伴随着宽松政策的持续，日本经济将在今明两年分别达到1.3%和1.1%的增长率。

校对：苏焕文