交通运输行业周报(6月第2周)：OPEC+达成减产协议 欧盟或将禁止影子船队停靠港口

投资要点
本周交通运输行业行情回顾
1）在30 个中信一级行业中，本周（6 月5 日-6 月9 日），交通运输行业累计涨幅+1.07%，位列第7 位；沪深300 指数涨幅为-0.65%。
2）在285 个中信三级行业中，本周（6 月5 日-6 月9 日）机场、航空、航运、物流综合累计涨幅分别为+1.89%、+1.66%、+1.35%、-0.90%，分别位列第52、59、69、136 位。
3）境外市场：6 月9 日，香港恒生指数收19389.95 点，本周涨跌幅为+2.32%，道琼斯工业指数收33876.78 点，本周涨跌幅为+0.34%。
4）油价及汇率情况：截至6 月9 日，ICE 布油收盘报价75.04 元，美元兑离岸人民币收盘报价7.1443，6 月2 日至6 月9 日，ICE 布油涨跌幅为-1.78%，美元兑离岸人民币涨跌幅为+0.48%。
行业重点事件：OPEC+达成减产协议，欧盟或将禁止影子船队停靠港口1）欧佩克与非欧佩克产油国达成减产协议
根据央视新闻报道，6 月3 日至4 日，欧佩克与非欧佩克产油国在维也纳举行会议，各主要产油国达成减产协议。声明表示，欧佩克与非欧佩克产油国2023 年已达成的减产协议将延续到年底，各国同意从2024 年1 月1 日至2024 年12 月31 日，欧佩克与非欧佩克产油国原油日产量调整为每天4046.3 万桶，与目前的产量相比，2024 年的原油日产量下调了约140 万桶。
2）欧盟即将完成针对俄罗斯的第 11 套制裁措施，或将禁止影子船队停靠港口根据《劳氏日报》报道，欧洲将很快达成新的制裁，禁止从事欺骗性船对船（STS）转运或故意关闭自动识别系统信号（AIS）的船舶进入欧盟港口，关键的执法细节仍有待商定，因为各国政府正在考虑禁令是基于航次还是以更永久的方式执行。
航空&机场
行业：6 月3 日-6 月9 日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量13226 班次，环比下降-4%，同比2022 年+139%，同比2019 年-6%。
航司：本周国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为10536、14279、14650、2710、2527、1826 班次，环比上周分别-2.3%、-6.7%、-4.9%、-1.8%、-3.6%、+17.3%。
利用率：本周全民航机队利用率约为6.9 小时/天，环比上周-0.26 小时，其中宽体机利用率为6.4 小时/天，环比-0.2 小时/天；窄体机为7.2 小时/天，环比-0.3 小时/天；支线飞机为4.1 小时/天，环比+0.0 小时/天。
6 月3 日-6 月9 日，根据航班管家数据，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为6.6、6.9、6.5、7.2、8.2、5.6 小时/天，环比上周分别-0.1、-0.4、-0.3、-0.1、-0.3、+0.6 小时/天。
机场：6 月3 日-6 月9 日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为1047、722、977、788、1047、917 架次，环比上周分别-1%、-4%、-2%、-5%、-8%、-7%。
香港机场数据：6 月3 日-6 月9 日，香港机场航班量合计3625 班次，环比上周+2.4%；客流量共计58.1 万人次，环比上周+0.5%。
海外主要机场：6 月3 日-6 月9 日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别恢复至疫情前同期的99%、89%、85%、78%、82%、70%。
航运
集运市场：1）外贸市场：6 月9 日，中国出口集装箱运价指数CCFI 为921.48，环比下跌1.0%；上海出口集装箱运价指数SCFI 为979.85 点，环比下降4.7%。
2）内贸市场：5 月27 日至6 月2 日，中国内贸集装箱运价指数PDCI 为1124点，较上周下降17 点，环比下降1.5%，同比下降33. 5%。
干散货市场：6 月5 日至6 月9 日，波罗的海干散货指数（BDI）平均为1014，环比+2.5%。分船型来看，好望角型指数（BCI）平均为1384，环比+9.2%；巴拿马型指数（BPI）平均为1117，环比+6.5%；超级大灵便型指数（BSI）平均为767，环比-11.3%，小灵便型指数（BHSI）平均为517，环比-8.4%。
油运市场：6 月2 日至6 月9 日，原油运输指数（BDTI）平均为1041，环比下跌5.1%；成品油运输指数（BCTI）平均为628，环比下跌6.9%。1）原油运输：截至6 月8 日，VLCC TCE 运价为15,725 美元/天，环比+10.8%，月均环比+0.9%；Suezmax TCE 运价为37,454 美元/天，环比-1.2%，月均环比-1.8%；Aframax TCE 运价为41, 663 美元/天，环比-1.2%，月均环比-2.2%。2）成品油运输：MR 船型TC2&TC14 大西洋航线TCE 运价27,155 美元/天，环比-2.7%，月均环比+2.8%；LR1 船型TC5 中东至日本航线TCE 运价18,337 美元/天，环比-2.1%，月均环比-3.0%；LR2 船型TC1 中东至日本航线TCE 运价20,954 美元/天，环比-4.4%，月均环比-3.0%。
投资建议
1）推荐白云机场、上海机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。
2）推荐春秋航空：低成本优势下业绩相对稳健，有望受益于休闲旅游需求率先复苏。
3）推荐吉祥航空：国内运力占比较大，业绩率先回暖，国门放开前盈利表现更为稳健，长期成长性高，洲际航线有望成为新增长点。
4）推荐三大航：国际运力占比高，行业供给确定性降速，需求恢复后有望出现供需错配，公司有望显现较大利润弹性。
5）推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力。
6）推荐招商南油：炼厂产能转移带动贸易路线重构，俄油脱钩推动运距提升，公司为远东市场领先者，供需差扩大带动运价提升有望为公司带来强业绩弹性。
7）推荐招商轮船：油运、干散行业供给确定性放缓，随着中国疫后经济复苏，有望迎来“油散双击”。公司VLCC 运力规模全球第一、干散船队规模世界领先，盈利弹性大，预计后续将显著受益于油、散行业景气周期。
8）推荐中远海能：当前运价持续上涨、行业供给确定性放缓，油运市场景气度上升，公司作为全球油运龙头，盈利弹性大，预计后续将显著受益于油运行业景气周期。
风险提示：疫情恢复不及预期，行业需求不及预期，油价、汇率大幅波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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