【美股财报】CRM：战略转型下，赛富时营收增长受限

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季度财报预览

赛富时公司（NYSE：CRM）在2023年5月31日发布了2024年Q1财务报表，其营收为82.47亿美元，同比增长11％，毛利润为61.22美元，同比增长14％，净利润为1.99亿美元，不及预期，营业利润率为27.6％，调整后每股收益为1.69美元, 剩余履约义务241亿美元。

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公司本季度事件分析

赛富时在客户关系管理技术上非常领先，近期在致力于加速转型并争取完成盈利增长战略。公司希望在服务好顾客的过程中，将利润率显著提高。

在本季度的财务报表中，营业利润率达到了27.6％，十分亮眼，但同时营收增长放缓，而且创下近年来的新低。

随着ChatGPT大火，赛富时也紧跟潮流推出自己的人工智能销售工具Einstein GPT。该公司希望这个新工具可以帮助销售、营销等领域的工作人员更优质地完成工作，从而进一步推动公司数字化转型。

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季度财报分析

第一季度赛富时营收为82.47亿美元，去年同期74.11亿美元，同比增长11％；第一季度毛利润为61.22亿美元，去年同期为53.66亿美元，同比增长14％；第一季度净利润为1.99亿美元，不及预期。

本季度的业绩虽然呈现增长趋势，但实际上营收增长率出现新低，和近年同水平比较，这个数字并不好看。公司的利润率表现很好，这也是公司选择性倾斜的结果，自由现金率方面数据也很不错，势头很猛。

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风险提示

运营和执行风险：该公司在服务过程中若出现明显缺陷导致服务中断，会影响公司的服务需求，这可能来自于第三方平台供应商，也可能来自于内部管理团队中重要成员的流失，很多方面的因素会干扰公司的业绩和声誉。

战略和行业风险：企业应用程序和服务平台的市场相当激烈，该公司若不能开发和整合好现有服务，其业务容易受损。

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总结

总体来看，赛富时身为全球最大的客户关系管理软件制造商，在为客户提高生产力上卓有成效，该公司当前的注意力转移到了提高利润率上来，但其营收也受该战略调整而受到明显影响。另外，该公司适时将AI技术融入自身，以维持在行业的领先地位。整体上来讲，公司的状况还是让人期待的。

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