道达投资手记:A股出现三大异象 变盘越来越近

2023-06-15 07:11:28 每日经济新闻 

6月14日(周三)中午,达哥看了一眼大盘,以为上证指数要“6连阳”,结果午后一波跳水,把大盘带绿了,尽管有过抵抗,但最终以绿盘报收。

整体来说,周三市场表现一般,并出现了一些不好的现象,虽然形态没走坏,但在变盘临近的时候,要做好两手准备。操作策略上,如果上证指数周四能反包周三的阴线实体,则继续持股;如果再度跌破3206点,则要小心向下,届时仓位上要及时控制。

鉴于对大盘以及主线板块的考虑,在市场调整的时候可以多关注防御类板块,比如景点及旅游回调到支撑位的机会;先正达IPO在即,是否有刺激种业的机会;有政策预期方向的地产板块的短线机会等。

周四凌晨,美联储议息会议靴子落地,会不会成为A股变盘的导火索?值得关注。

算力基建应该关注

大盘周三午后的跳水并不是一个好现象,上证指数的跳水出现了放量,深证成指则是放量滞涨,说明盘中有资金在指数冲高过程中逃跑。从分时图来看,上证指数午后的两波小幅跳水都能看到放量迹象,需要警惕。

第二个不好的现象,从走势结构来说,上证指数尝试突破箱体震荡的上沿,盘中创近期新高,但马上又回到箱体内运行,表明仍然是弱势。而且支撑大盘的力量——人工智能方向运行了这么久都没能将指数带出震荡格局,存在动能衰竭的迹象,一旦人工智能方向调整,还有谁能支撑大盘,值得怀疑。

第三个不好的迹象是银行板块下跌。在板块轮动的节奏中,按理说也该轮到大金融及“中字头”出来撑场面,遗憾的是,银行板块指数周三走出了放量的光脚阴线,且未出现止跌迹象,如果板块顺势继续下探,难免成为市场的拖累。

盘面上,属于算力一统江湖的一天。AMD正式发布MI 300芯片,HBM密度约为H100的2.4倍,但不具备H100所拥有的Transformer Engine,后者能让大模型的推理性能提升3倍,于是周二晚AMD跳水跌3.6%,而英伟达大涨3.9%。

达哥不看空AMD,毕竟是世界第二的AI算力提供者,肯定有市场份额,而且也会不断进化。

如果以此类比光模块或光芯片,实际上也只有高端的光芯片才是竞争力,中低端芯片存在较大的竞争压力。就这个层面来说,包括激光雷达芯片在内的光芯片,我国还是有相当强的全球竞争力。

算力属于数字经济的基建,也是数字经济的生产力。现阶段到未来几年,算力基建可能会成为重点和焦点。只要人工智能还在蓬勃发展期,对算力的需求就会每隔一段时间呈现翻倍增长,随之而来必然对CPO等快速提升算力的硬件投入也趋之若鹜。

白酒板块不宜追涨

我们要关心的是,A股CPO概念还要火多久,这样才能对我们的操作有指导意义。CPO“四小龙”(剑桥科技(603083)、联特科技、新易盛(300502)、中际旭创(300308))周三都有点英雄迟暮的状态,有一种交接到了新生力量手中的感觉,诸如铭普光磁(002902)、太辰光(300570)、源杰科技、天孚通信(300394)等补涨。

只要补涨股和龙头股都没有出现集体性退潮,CPO就仍然是值得操作的方向,自然有资金愿意不断试错。

与此同时,人工智能虽有分化,但也有亮点,有高标股继续拉升,有人气股从跌停拉到红盘,资金强度可见一斑,从这个角度上来说,人工智能也不算完。只是人工智能已经过了无脑买的阶段,节奏很重要,要么龙头,要么后排补涨,处于中间的个股很容易尴尬。尽量关注那种前期拉升明显、资金参与度高的个股。

除算力链、AI+以外,其他板块几乎都靠边站。市场的这种偏见,需要尽快改变才好。

酿酒板块走强,没有什么特别的利好刺激。从基本面看,消费目前依然处于弱复苏态势,由于“618”大促临近,再加上暑期将至,有些细分领域可能超预期,比如啤酒。贵州茅台(600519)召开股东大会,搁往年都是财经头条,但今年则由于茅指数集体扑街,关注度极低。白酒板块已经连续3个交易日放量反弹,离上方60日均线的重压力区比较近,再追涨也不合适。

汽车零部件板块回调,短期并未出现结束迹象,且内部强势个股的梯度维持得不错,仍然可以用短线回调的思路对待,但由于板块指数刚好在压力位附近,尽量选择强于板块指数的个股。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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