港股概念追踪 | 欧洲天然气一度暴涨30%！全球LNG供需维持紧平衡 投行看好这些个股(附概念股)

智通财经APP获悉，6月15日盘后，荷兰TTF天然气期货7月合约一度上涨30%，突破50欧元/兆瓦时，创4月以来新高。消息面上，有媒体报道称，荷兰计划在今年关闭欧洲最大的天然气田。知情人士称，荷兰政府将于10月永久关闭格罗宁根气田。

近日来，欧洲天然气价格飙升让TTF期货重新夺回市场焦点。6月以来，TTF 7月合约累计最高涨幅已超100%。值得注意的是，今年受累库存预期以及需求端担忧的影响，TTF年内一度大跌超70%。

据了解，挪威供应端突发停产是刺激欧洲天然气暴涨的主要因素。日前，壳牌石油挪威公司发布公告称，在清洗Nyhamna天然气加工厂的水基冷却系统时，意外发现里面有氢气形成。因此出于预防的考虑，目前设施中所有的非重要工作已经全部停止。

涉事工厂此前已经处于停产维护的状态，原本定于6月21日恢复生产，由于最新的变故停产时间延长至7月15日。Nyhamna加工厂负责处理Ormen Lange和Aasta Hansteen天然气田的产出，每天的出口量能够达到7980万立方米。受此影响，这两个天然气田也将停产至7月中旬。

同时，挪威的大型石油和天然气生产厂的停电期延长到7月中。挪威国有的天然气输送网络运营商发布通知显示，这轮停电将影响包括Ormen Lange、Nyhamna和Aasta Hansteen三处气田在内的大厂。值得注意的是，俄罗斯受制裁后，挪威目前已取代俄罗斯，成为欧洲地区最大的天然气供应国。

此外，天气因素也正成为左右天然气价格的因素，持续炎热的天气可能会推动制冷需求。有迹象显示，欧洲迎来热浪侵袭之际，全球范围内对天然气的争夺正在加剧。随着北半球进入夏季，高温天气可能会增加从欧洲到亚洲的制冷需求，进而加剧对LNG的争夺。相关统计显示，对那些向欧洲出口LNG的美国供应商而言，夏季时段在亚洲市场更有利可图。

目前，全球LNG供需仍维持紧平衡态势，新增产能难以填补需求增长产生的缺口。截至2022年底，全球天然气液化项目已达49个，有151条大型LNG生产线正在运行，可利用液化能力为4.57亿吨/年，较2021年增长3.2%，低于上一年度3.7%的增幅。

有分析指出，今年夏天LNG出口设施的维护工作将非常繁重，这可能会加剧天然气价格的涨势。

中信建投研报指出，天然气市场的颓势发生改变仍需要时间。天然气价格最大的拖累就是高企的库存。天气仍将是夏季天然气价格的关键周期性驱动因素，2023年夏季是否有极端高温将决定今夏天然气是否会有一个像样的反弹。

瑞银发布研究报告称，将新奥能源列为天然气公用行业首选。同时上调中国燃气、华润燃气等股份2023至25年盈测1%至22%，并指当前板块平均估值相当于预测今年市盈率8.4倍，低于15.4倍的历史均值，但今年板块盈利增长有望达24%。

该行表示，对内地天然气公用事业股转持正面态度，预计盈利年均复合增长率将由2022年的负12%，转升到2022至2025年间的20%，比市场预期高出1%至25%，主要是由于潜在的天然气价格改革带来的单位利润改善，预计单位利润将由2022年的每立方米0.46元人民币，在2025年恢复。

相关概念股：

新奥能源(02688)：新奥能源零售天然气销量首季同比增长3%，至近月增幅更提升至高单位数。建银国际预测第二至第四季销量增长将加快，全年或升9%以上，并将2023至25年盈利预测上调2%。并将评级从“中性”上调至“跑赢大市”，预计低基数及潜在宏观刺激措施可能会激发未来几季天然气需求改善，目标价则由112港元调升至120港元。

华润燃气(01193)：2018至2022年间，华润燃气售气量的平均同比增速为13%。惠誉预计，2023年华润燃气的售气量增速将自2022年的5%升至低双位数，原因在于防疫限制措施解除后该公司的工商业用气需求反弹。

中国燃气(00384)：瑞银上调中国燃气2023至25年盈测1%至22%，并指当前板块平均估值相当于预测今年市盈率8.4倍，低于15.4倍的历史均值，但今年板块盈利增长有望达24%。