互联网传媒行业：6月游戏版号下发 抖快618继续发力泛货架场景

游戏： 6月共下发89个游戏版号，包含82个移动游戏版号，1个客户端游戏版号，6个移动+客户端游戏版号。我们认为游戏行业基本进入了版号稳定供给阶段，且每一批版号均有若干款大作过审，驱动游戏玩家为优质内容付费，贡献流水增量，刺激游戏行业增长。
互联网：快手、抖音等短视频平台相继发布618数据。快手方面，与去年同期相比，快手电商订单量增长近四成，买家数增长近三成，品牌商品GMV增长超过200%。抖音方面，整体销量同比增长66%。其中，货架场景抖音商城的销量同比增长177%。
互联网： 618期间，品牌和商家在B站打通花火、品牌广告、效果广告和带货的全链路营销路径， B站电商类广告收入同比增长超过400%。
投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及数字经济机会。（1）头部公司建议关注腾讯控股、快手-W、美团-W；稳定格局带来盈利模型持续改善的爱奇艺、云音乐和腾讯音乐；中小盘建议关注港股游戏板块中受益于新游戏表现拉动业绩的IGG。（2）6月游戏版号维持稳健发放，重点关注未来游戏公司AIGC领域游戏产品落地情况以及AIGC行业技术突破，推荐业绩较好的三七互娱、巨人网络、恺英网络、姚记科技、盛天网络、神州泰岳、吉比特、完美世界、紫天科技、电魂网络等。（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块，建议关注分众传媒（关注5-6月份复苏情况，23年经营杠杆有望释放）、兆讯传媒（疫后修复弹性大）；长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺；在线招聘，建议关注BOSS直聘；线下娱乐，建议关注华立科技（23年业绩弹性大）；博彩，业绩持续疫后修复，关注金沙中国等；文旅，建议关注电广传媒在芒果IP及基因赋能之下的新文旅业务开拓，以及游戏和创投等业务发展。（4）教育板块建议关注AI+教育、教育数字化、智慧教育平台方向，建议关注新东方、东方甄选、视源股份（复苏&政策利好）、佳发教育、盛通股份等相关个股，以及中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。（5）我们判断6月下旬开始暑期档票房将加速，而根据猫眼专业版，今年端午档录得票房9.10亿元，非常接近历史高点（2018年的9.12亿元）。关注光线传媒、百纳千成、猫眼娱乐、中国电影等。（6）关注生成式AI的技术、产品和监管的落地情况。关注阅文集团、中文在线、掌阅科技等文学IP公司，上海电影、汤姆猫等动漫IP公司，华策影视等艺人IP公司，视觉中国等图片IP公司。（7）AI+方向，行情收敛，继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。
风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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