天风证券：看好苹果Vision Pro对供应链厂商业绩的拉动 关注苹果自动化设备公司

智通财经APP获悉，天风证券(601162)发布研究报告称，看好苹果Vision Pro对于供应链厂商业绩的拉动，看好消费电子零部件及组装及自动化设备机会。该行认为，Vision Pro产品实际真机效果或超过发布会2D显示，实际用户体量&销量有望超预期，有望对相关零部件及组装工厂业绩明显增量&打开长期成长空间。同时也有望拉动产线建设自动化设备需求，且自动化设备细分赛道竞争格局相对集中，新的消费电子平台有望贡献相对明显的业绩增量，建议关注苹果自动化设备公司。

天风证券主要观点如下：

本周(6/19~6/25)行情概览：

本周(6/19~6/25)消费电子行情整体跑赢部分主要指数。本周(6/19~6/25)申万消费电子行业指数上涨0.41%，同期创业板指数下跌2.57%，上证综指下跌2.3%，深证综指下跌2.09%，中小板指下跌1.97%，万得全A下跌2.13%。消费电子细分板块中，消费电子零部件及组装板块本周(6/19~6/25)上涨0.25%，品牌消费电子板块本周(6/19~6/25)上涨2.16%。

Vision Pro生态进行时，Vision Pro作为新一代计算平台，在空间计算和交互领域表现卓越&为开发者提供强大开发工具支持，应用潜力巨大。

强大开发者生态为visionOS应用开发提供有力支持。苹果硬件和操作系统的持续创新(macOS、iOS、iPadOS、watchOS、tvOS)&为开发者提供的丰富开发框架和工具，持续推动应用的创新和发展，同时也为苹果积累规模强大的开发者群体，开发者生态丰富全面为visionOS新平台应用开发提供有力支撑。

苹果强大AR框架有望降低开发者迁移硬件平台的学习难度，同时为适应新平台差异化需求提供了工具和代码支持，多种支持&硬件体验优秀有望激发visionOS应用潜力。强大开发工具包括原有强大AR框架(Xcode、SwiftUI、RealityKit、ARKit 和 TestFlight)&全新Reality Composer Pro&全新 visionOS 模拟器&支持Unity app 移植，同时苹果开设开发者实验室&为提供开发者套件申请服务，使开发者能在Vision Pro上实现应用构建、迭代和测试。多种支持方式有望刺激来自不同领域的团队投入到visionOS的应用研发中，充分发挥Vision Pro的创新能力&应用潜力。

建议关注：

1)消费电子零组件&组装：工业富联(601138.SH)、立讯精密(002475)(002475.SZ)、闻泰科技(600745)(600745.SH)、领益智造(002600)(002600.SZ)、博硕科技(300951.SZ)、鹏鼎控股(002938)(002938.SZ)、蓝思科技(300433)(300433.SZ)、歌尔股份(002241)(002241.SZ)、长盈精密(300115)(300115.SZ)、京东方、国光电器(002045)(002045.SZ)、长信科技(300088)(300088.SZ)、舜宇光学科技(02382)、高伟电子(01415)、东山精密(002384)(002384.SZ)、德赛电池(000049)(000049.SZ)、欣旺达(300207)(300207.SZ)、信维通信(300136)(300136.SZ)、科森科技(603626)(603626.SH)、环旭电子(601231)(601231.SH)、兆威机电(003021.SZ)(机械军工组覆盖)；

2)消费电子自动化设备：科瑞技术(002957.SZ)(与机械军工组联合覆盖)、智立方(301312.SZ)(与机械军工组联合覆盖)、大族激光(002008)(002008.SZ)、赛腾股份(603283)(603283.SH)、杰普特(688025.SH)、华兴源创(688001)(688001.SH)、博杰股份(002975.SZ)、荣旗科技(301360.SZ)、天准科技(688003)(688003.SH)、凌云光(688400.SH)、精测电子(300567)(300567.SZ)(与机械军工组联合覆盖)；

3)品牌消费电子：传音控股(688036.SH)、漫步者(002351)(002351.SZ)、安克创新(300866.SZ)(由商社、通信组联合覆盖)、小米集团-W(01810)；

4)消费电子材料：中石科技(300684.SZ)、世华科技(688093.SH)。

风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额。