中新集团(601512):战略明确 全新出发

2023-07-02 07:20:03 和讯  国泰君安谢皓宇/郝亚雯/白淑媛
本报告导读:
公司重要控股子公司近期变更名称和经营范围,突出绿电和新能源业务,进一步明确绿色发展的重要定位。随着公司战略更加明确,公司绿电业务将迎来稳健发展。
投资要点:
维持“增持”评级,维持目标价14.15元。公司公告控股子公司名称和经营范围变更,发展战略更加明确,公司绿电业务继续迎来稳健发展。
我们维持公司2023~2025年业绩增速为20%、22%、18%,对应EPS为1.28、1.57 元、1.86 元。维持目标价14.15 元,现价对应2022 年PE 为8.8x。
因业务发展需要,公司对控股子公司名称和经营范围进行变更。公司重要控股子公司“中新苏州工业园区市政公用发展集团有限公司”(中新公用)名称变更为“中新苏州工业园区绿色发展有限公司”(中新绿发)。子公司经营范围从基础设施投资与经营、基础设施和工业项目及市政公用工程施工等,变更为太阳能发电技术服务、储能技术服务、生物质能技术服务、新兴能源技术研发等内容。
绿色公用升级为绿色发展,本次变更进一步提升绿色发展的重要定位。公司“一体两翼”中重要一翼“绿色公用”将升级为“绿色发展”,更加有利于子公司“中新绿发”紧密融入公司“产绿”双核驱动的发展战略,更加有利于整体打造新能源和新环保协同发展格局,以及公司市场开拓和品牌塑造。
战略路线更加明确,公司绿电业务继续迎来稳健发展。公司在2022年底提出三年2GW 分布式光伏的目标,随着重要控股子公司名称和经营范围的变更,公司战略更加明确。随着绿电项目在2023-2025 年逐渐落地,预计为公司带来增量稳定收入和业绩。
风险提示:公司园区开发进度低于预期,绿电和产业投资发展低于预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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