交运行业周报：暑运民航“量价齐升” 欧洲天然气价格暴涨

市场表现：本周中信交运指数-0.3%，跑赢大盘0.3个百分点。其中公路+4.0%，港口+2.1%，物流+2.0%，航运+0.8%，铁路+0.4%，公交-0.5%，航空-2.0%，机场（中-3.4%。板块涨幅前五个股：德邦股份+14.5%、长久物流+9.3%、密尔克卫+7.9%、宏川智慧+7.5%、天顺股份+7.2%；涨幅后五个股：顺丰控股-5.6%、招商南油-4.7%、吉祥航空-4.5%、上海机场-4.0%、白云机场-3.6%。
行业主要指数变化：航空方面，5月民航客运量月环比上升4.0%，民航货运量月环比上升8.4%； 5 月国航/东航/南航/春秋/吉祥客座率较上月减少2.4pp/2.1pp/0.7pp/0.9pp/1.0pp ； 五大航ASK 环比上升5.3%/8.9%/5.4%/2.5%/4.6% ； 五大航RPK 环比上升1.7%/5.8%/4.4%/1.5%/3.3%。航运方面，BDI运价指数较上周下跌128 点，7月2日报收1112点；油轮运输指数分化，7月2日，BDTI 报收1014 点，较上周下跌56 点（-5.2%），BCTI 报收620 点，较上周上涨16 点（+2.6%）；集运市场指数方面，6月30 日，CCFI 报收896 点，较上周下跌2.6%，SCFI 报收954 点，较上周上涨3.2%。截至6 月21 日，中国公路物流运价指数报收于1024.3 点，相比于上周上涨0.7 点，相比于去年同期下跌0.1 点，同比0.0%。
行业动态：1）暑运民航迎“量价齐升”，国内航班计划运力超2019 年同期；2） 1—5 月全国港口完成货物吞吐量67.5 亿吨，同比增长7.9%；3）国务院印发《关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放的若干措施》；4）欧洲天然气价格暴涨。
重点推荐：
1）申通快递：随着疫情放开与经济恢复，居民消费需求的促进了快递量的增长。互联网向农村的发展与普及，有利于下沉市场消费需求的释放，进一步增长了快递业务量。同时，通过不断优化设备与技术，公司的经营效率不断提高。
2）深圳机场：随着疫情出行限制基本取消，居民出行意愿加强，因此民航客运量明显回升，航空运输市场显著恢复。公司积极拓展海外航线，国际旅客占比持续增加。同时，成本端的压力释放有助于公司业绩反弹。
3）招商轮船：干散货船舶在手订单比处于历史低位，随着低碳环保政策实施，船舶潜在的拆除比例将进一步提升。我们认为随着中国经济恢复增长，干散货运输需求和供给逐步错配，公司凭借世界领先的干散货船队更具向上业绩弹性。
4）上海石化：我国经济逐步修复，柴油作为重要的工业燃料，汽油、煤油作为交通工具的燃料，消费需求回暖有望支撑价格。2023 年，公司坚持稳字当头，全年计划加工原油总量1360 万吨，计划生产成品油800.1 万吨，预计公司利润将随之修复。
风险提示：1）宏观经济波动；2）油价大幅波动；3）汇率大幅贬值等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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