汽车行业：智能汽车月报系列六：6月智能汽车指数跑赢行业

　　核心观点：
　　行情概述：6 月万得智能汽车指数上升5.01%，跑赢万得全A。根据Wind 数据，2023 年6 月万得全A 指数上升1.58%，万得汽车指数上升5.70%，万得汽车零配件指数上升12.51%，万得智能汽车指数上升5.01%，智能汽车板块跑赢万得全A。
　　23 年5 月乘用车终端需求表现略强于正常季节性。6 月明星车企车型整体销量环比持续改善，蔚来、极氪、理想表现亮眼。根据交强险，23年5 月国内乘用车交强险销量为171.5 万辆，环比+9.8%。从累计销量来看，23 年M1-M5 乘用车交强险累计销量为737.5 万，累计同比增速为+5.1%。根据各车企披露的6 月交付数据来看，蔚来6 月交付10707 辆，同比-17%/环比+74%；小鹏6 月交付8620 辆，同比-44%/环比+15%；理想6 月交付32575 辆，同比+150%/环比+15%；哪吒6月交付12132 辆，同比-8%/环比-7%；零跑6 月交付13209 辆，同比+17%/环比+10%；吉利极氪6 月交付10620 辆，同比+147%/环比+22%；长安深蓝6 月交付8041 辆，环比+15%；长安阿维塔6 月交付1753 辆，环比+41%；广汽埃安6 月交付45013 辆，同比+87%/环比+0%。6 月马斯克在推特评论称FSD V12 版本将移除Beta（测试版），特斯拉FSD 即将进入成熟期；此外小鹏在6 月首家开放北京地区城市NGP 功能。
　　智能化功能渗透率持续提升。L2 车型与L2+硬件能力车型渗透率持续提升。我们根据汽车之家车型配置统计，2022 年12 月标配L2 车型（1V1R）的渗透率达到41.2%，标配L2 车型（1V5R）渗透率18.9%，具备L2+硬件能力车型渗透率达到3.9%，同比分别+14.1pct、+7.3pct和+1.9pct。其中，线控制动产品2023 年5 月渗透率为22.5%，同比+1.4pct，其中One-box 渗透率为11.7%，同比+4.2pct。
　　产业信息：（1）6 月国务院新闻办公室举行国政策例行吹风会，工信部表示将启动智能网联汽车准入和上路通行试点。（2）理想6 月城市NOA内测、下半年开放通勤NOA，纯电MPV 车型MEGA 年底发布。
　　投资建议：整车我们推荐核心竞争力不断提升的中国品牌车企：吉利汽车、长安汽车、长城汽车（H/A）、广汽集团（H/A）、上汽集团。零部件我们推荐：银轮股份、耐世特、郑煤机（A/H）、华域汽车、伯特利、敏实集团、旭升股份、拓普集团、科博达、福耀玻璃（A/H）；建议关注隆盛科技、上声电子、保隆科技、沪光股份、德赛西威（计算机组覆盖）、经纬恒润（计算机组覆盖）等；汽车服务我们推荐：中国汽研。
　　风险提示：政策推进不及预期；相关法律不健全风险；核心零部件缺失导致渗透率推进不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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