热热热！雪糕、空调卖断货，分析师又开始花样打call了！

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　　本文系信号财经研究室出品，作者：至诚

　　热热热！全国40度高温成为常态，河北、河南霸屏高温榜，南北高温片区大有连成一片态势。专家预计，本周很可能是“十万年以来最热的一周”。前有北京导游中暑身亡，后有空调卖断货，还有雪糕抢购一空！

　　全球大热之下，背后原因是什么？高温之下是否存在电力缺口，煤价走势如何？高温缺电影响几何？资本市场已提前布局？各大分析师开始打call了！

　　40度高温只是前菜，三伏天你怕了吗！

　　当前高温热浪持续席卷北方，气象部门预测2023年或成为历史上最热夏季。7月10日6时，中央气象台继续发布高温橙色预警，并预计7月10日白天，北京东南部、河北南部、河南北部及浙江东部、福建东部等局地可达40℃以上。

　　美国国家环境预测中心数据，上周高温数据连续三次打破历史记录，美国伍德威尔气候研究所资深专家佛朗西斯表示，虽然目前科学家们掌握的精确气温记录仅仅始于上世纪中叶，但他推算认为，本周很可能是“十万年以来最热的一周”。

　　不过，虽然大家高呼热热热，但以热字为招牌的“三伏天”还没到来......今年是7月11日入伏，而且又是超长待机的40天，历史观测数据显示江淮江南常年在这个时段高温占比确实最高，名副其实的热在“三伏”,听到这里，你害怕了吗？

　　中央气象台预计，未来10天，江南、华南等地多35℃以上高温天气，高温日数一般有7～9天，且湿度较大，体感闷热，其中，湖南、江西、浙江、福建等地的部分地区可达38～40℃。

　　对于本次高温创纪录，业内人士分析，一是与石油、天然气、煤炭等化石燃料的燃烧有关。这些燃料的燃烧释放出大量的二氧化碳、甲烷等温室气体，使得地球的温度不断上升。二是极端天气来袭，美国国家海洋和大气管理局发布厄尔尼诺警报，气象专家认为，受厄尔尼诺影响，明年全球平均气温或创新高。

　　电力缺口有多大，煤炭股迎来布局机会？

　　高温天气，大家第一个想到的问题应该就是电力缺口大吗？因为电力和工业生产、居民生活联系密切，而高温之下，一直处于高负荷的电力能否平稳运行。

　　华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师张瑜表示，综合官方、行业协会等多方面信息，2023年迎峰度夏期间，电力供需形势或仍偏紧，存在电力缺口。

　　她表示，中电联相关负责人预计，“进入夏季，华东、华中、南方等部分区域在用电高峰时段可能会存在电力缺口，预计全国存在2000万-3000万千瓦的电力缺口。”

　　高峰用电的背景下，电力股上行趋势明显，对煤炭的需求上升，或推动煤炭价格上涨，迎来布局时机。分析人士认为，煤炭板块前期调整较为充分，目前板块估值也处于历史低位，预计市场将逐步修复前期过于悲观的预期，煤炭板块进入估值修复阶段，正是抄底布局的好时机。

　　一般来说，缺电情况下，地方通常优先保障居民用电，其次才是工业用电。从2022年川渝的经验来看，缺电对工业增加值会带来不利影响。

　　对于农业来说，中信证券(600030)表示，短期来看，今年的厄尔尼诺或将提升我国玉米主产区高温干旱概率，进而刺激耐高温、耐旱、抗逆性能高的优质品种需求。中长期来看，全球极端天气频发背景下，通过生物育种技术提升育种水平和研发优质品种，是保障我国农业生产稳定性的必由之路。

　　雪糕、空调卖断货！钟薛高是不是智商税？

　　一般来说，高温季节有利于刺激雪糕消费。夏季酷暑来临，不少市民为了解暑开始大量购入雪糕，部分地区或产品甚至出现了抢购一空的情况。在杭州有市民反映，“绿舌头没有，断货了。”据悉，该店老板5分钟里接待了4波客人。甚至有网友反映，冰柜都搬空了。

　　值得注意的是，在AI大火之下，主打高端品牌的钟薛高“蹭热点+自降身价”，推出全新子品牌“Sa’saa”，该品牌主打的核心概念就是AI，有牛奶、巧克力、红豆、绿豆4种口味，每根3.5元，和此前的高价雪糕相比算非常良心了。

　　要知道，平价雪糕一直是蒙牛、伊利等老牌玩家的天下，头部三家企业占据逾4成的市场份额：蒙牛的随变、绿色心情、老冰棍，伊利的巧乐兹、小布丁、娃娃头，光明冰砖、老中街冰棍等，众多单价1—4元的雪糕已盘踞线下多年，且有着自己的忠实粉丝。当然了，还有雪糕中的拼多多——雪莲雪糕，每根只有5毛钱。

　　如今，钟薛高突然杀入平价赛道，高端雪糕卖不动了？首先，本身受众就小，且随着消费降级，愿意为高价雪糕买单的消费者并不多，海豚社数据则显示，2021年，钟薛高的销售规模为8亿元；2021年财报显示，蒙牛冰品的营收为42.4亿元，伊利则突破了70亿元。

　　其次，钟薛高深陷舆论危机，2022年7月，一段网友用打火机点燃钟薛高雪糕疑似烧不化的视频引发关注。虽然钟薛高各种澄清，但网友对钟薛高健康问题、安全问题的疑问一直都在。

　　最后，钟薛高主打颜值即正义，狠抓z时代心理，是不是智商税？比如，钟薛高2021年推出的“杏余年”“梨花落”“芝玫龙荔”单价高达68元-88元一盒，代购黄牛价甚至高达368元。市场分析，钟薛高意图通过一切宣传手段，乃至于通过虚假宣传来塑造品牌高大上的形象，来匹配其高昂的价格，民众怀疑是智商税。

　　和雪糕一样销量激增或卖断货的还有空调，有网友在微博晒出，不止格力，连小米空调也卖断了货，而安装时时间则可能一个月后。有网友评论道，“心真大，等大热了才买空调！”有格力经销商表示，持续高温下，空调销量大增，导致安装力量不足，消费者购买后要等待4-5天，安装师傅才能上门。

　　新能源才是王道？分析师又为光伏打call了！

　　随着高温持续、厄尔尼诺现象加强，市场对电力需求将持续提升，华福证券表示，多地入夏迎用电负荷高峰，关注需求侧响应机会。1）山东、河北等地入夏迎用电负荷高峰，关注需求侧响应虚拟电厂机会；2）特高压宁湘线预计月内开工，特高压建设加速。

　　全球气温变暖、各种极端天气频发，减少对化石燃料的依赖，加大清洁能源的开发和利用，推动能源结构的转型变得更加迫切和必要。建议关注清洁能源、水电、风电、光伏、储能的投资机会。

　　此外，如果高温持续，或对工业生产造成不利影响，部分产业链或面临扰动。以2022年四川高温限电为例，四川限电影响锂盐、硅料生产，碳酸锂和硅料价格出现阶段性上涨。

　　截止目前，分析师已经开始给光伏打call了，民生电新研究员郭彦辰高呼“追光莫停留”。

　　各种诗词歌赋都拽上了，上周硅料价格止跌，主要由于企业产量权重的调整与N型产能释放带来的高品质料紧平衡。硅料价格企稳后，需求或将迎来起量。

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