金宏气体(688106):23年半年报业绩预告点评 Q2综合业务延续高增长 电子大宗业务崭露头角

2023-07-13 18:35:19 和讯  国信证券杨林/胡剑
事项:
公司公告:2023 年7 月12 日晚,公司发布2023 年半年度业绩预告。经公司财务部门初步测算,预计2023年半年度实现净利润为15300-17400 万元,同比45-65%。预计2023 年半年度实现归母净利润14500-16400万元,同比增加47%-67%。预计2023 年半年度实现扣非后归母净利润13000-14700 万元,同比增加58-78%。
国信化工观点:1)公司电子特气拳头产品量价齐升,半导体及泛半导体客户认可度不断提升;2)部分电子大宗载气项目开始供气,逐步贡献稳定营收;3)工业氨、液体大宗气等原材料价格同比下降,公司部分产品毛利率有所提升,叠加公司持续提升经营效率,带来公司业绩快速稳定增长。
面对下游市场需求呈现的周期波动,公司大宗气体与电子气体均衡发展,实现两大业务双轮驱动,持续放量。针对大宗零售市场,公司坚定发展横向拓展战略,将华东片区的整合经验逐步向区域外复制,长期看好公司跨区域经营,提升整体经营效率能力,逐步打造全国大宗气体供应民族龙头企业。电子气体板块,特气新产能有序推进,持续在客户的新旧产线实现国产替代;电子大宗载气项目崭露头角,团队、技术、服务能力全国领先,逐渐站稳国内电子大宗载气业务第一梯队。预计公司2023-2025 年归母净利润分别为3.32/4.49/5.11 亿元,对应EPS 分别为,0.68/0.93/1.05 元,坚定维持“买入”评级。
风险提示
市场竞争风险,主要原材料价格上涨的风险,公司规模扩张带来的管理和内控风险,产品质量风险,安全生产的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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