机构论市：指数全天窄幅整理人工智能逆势走强

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机构论市：指数全天窄幅整理人工智能逆势走强：源达：指数全天窄幅整理人工智能逆势走强指数午后延续震荡整理的格局，一度出现跳水好在下跌力度不大，指数情绪得以稳定。不过，之后并未强势回暖，这点不太如意。截止收盘，沪指涨0.04%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.6%。盘面上，午后三大通信运营商持续走强，中国联通成功封板，中国电信（601728）、中国移动（600941）也携手表现。零售股也异动活跃，中央商场（600280）涨停，合肥百货（000417）、汇嘉时代（603101）、三江购物（601116）等也跟随上行。液冷概念也震荡走高，科创新源（300731）、曙光数创、强瑞技术（301128）、飞龙股份（002536）等涨幅居前。与此同时，数据要素、数据确权、数据安全等全天活跃。整体看市场依旧是结构性行情主导。个股方面，两市维持涨跌互现的格局，个股交投较早盘并未显著改善。资金方面，沪深两市今日成交额9225亿，较上个交易日放量17亿。北向资金全天净买入10.45亿元，其中沪股通净买入11.77亿元，深股通净卖出1.32亿元。技术上看，指数高开后维持窄幅震荡格局，午后出现冲高回落，之后在平盘线附近展开整理。好在午后走低时成交量并未显著放大，说明恐慌情绪可控。日线级别上呈现底部高位震荡，短期继续承压144日线，下周要重点留意这个位置的得失。周线级别上走出底分型格局后继续震荡，上有压力下有支撑下预计还会有震荡诉求。创业板指日线上也呈现整理格局，好在今日回落成交量并未显著放大，量价配合还算良好。周线级别上走出反包阳线且重回5周均线之上，接下来留意13周均线的突破情况。操作策略上，本周市场虽一波三折但好在重心上移，盘面中活跃板块也有所增多，尤其是能够带动人气的科技方向明显回暖，加之政策预期向好下中长期并不悲观。只不过短期毕竟成交量不足，预计震荡上行是大概率事件。接下来密切留意周末消息面情况，若有负面扰动预计震荡时间或将拉长。国金证券：光储板块处于情绪、估值、预期的三重低位国金证券指出，2023年以来，光储板块估值中枢持续下移，核心标的对应2023年PE的均值/中位数仅为18/15倍，当前板块处于情绪、估值、预期的三重低位。大部分龙头公司凭借新产品迭代、产业链延伸、集中度提升等超额增速来源，仍将在2024年呈现显著成长性，2023下半年都将是市场对目前极度悲观的板块预期开启修复的时间窗口。行业全面过剩背景下，建议重点布局α突出的环节/公司/主线：1)对中短期盈利维持能力和中长期竞争格局稳定性都存在低估的一体化组件龙头；2)抗光伏主产业链波动能力强的储能及运营商；3)凭借α突出的业务或产品线布局而具备穿越周期能力的强周期环节(硅料/硅片/设备)龙头；4)方向明确、催化不断的电镀铜(HJT)&钙钛矿新技术方向的设备/材料供应商龙头；5)盈利触底、随排产提升存在盈利向上弹性且龙头优势突出的辅材/耗材环节。核心推荐组合：阳光电源（300274）、通威股份（600438）、隆基绿能（601012）、晶澳科技（002459）、天合光能、晶科能源、阿特斯、盛弘股份（300693）、奥特维、高测股份。华泰证券：预计下半年出口保持相对韧性华泰证券指出，往前看，预计下半年出口保持相对韧性，7月仍面临高基数(2022年7月同比为18%)，但下半年可能温和回升。在极致“性价比”下，我国出口的相对优势仍然较为突出。6月全球制造业PMI下降0.8pp至48.8，连续10个月位于荣枯线以下；制造业新出口订单和新订单/库存也位于低位，原材料和产成品库存也仍在回落，全球制造业库存周期进入“磨低”阶段。7月之后基数回落以及制造业周期见底可能推升下半年出口增速温和回升，回升幅度取决于需求的边际变化及电子产业链的修复程度。未来需要重点观察海外制造业库存周期指标及电子产业链高频指标的变化。