研报掘金丨安信证券：贵州茅台上半年为全年目标达成坚实基础，看好公司配置价值

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研报掘金丨安信证券：贵州茅台上半年为全年目标达成坚实基础，看好公司配置价值：安信证券研报指出，贵州茅台(600519.SH)预计上半年净利润356亿元左右，同比增19.5%左右；Q2预计实现营业总收入312亿元左右，同比增长18.9%左右，收入增速加快，茅台酒收入增速快于系列酒。2023年贵州茅台总营收目标为1466.87亿元左右，按业绩预告计算，上半年总营收完成率约为48%，为全年目标达成坚实基础。公司拥有多种手段和工具进行高质量发展，Q2为行业淡季，但公司产品需求稳定，动销良好，同时批价坚挺。预计中秋国庆的宴席、送礼等场景将会有更好表现，需求端的扩张将有利于提振产业、市场信心。公司作为白酒龙头，品牌力强，当前股价对应23年PE29.6X，看好公司配置价值。该行维持买入-A评级，预计公司2023-2025年的收入与增速分别为16.3%/15.2%/14.5%，每股收益为58.8/69.1/79.8元，12个月目标价为2,400元，相当于2024年35x市盈率。