纳指100调权剑指大型科技股 Meta(META.US)难逃被降权命运

智通财经APP获悉，当纳斯达克100指数启动“特别重新平衡”以遏制大型科技股的主导地位时，Meta Platforms(META.US)是唯一一家跌破降权关键门槛的大型股。然而，市场认为Meta仍难逃被降权的命运。

据了解，这一重新平衡计划将于7月24日生效，预计将减少六大科技巨头——微软(MSFT.US)、苹果(AAPL.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、英伟达(NVDA.US)、亚马逊(AMZN.US)和特斯拉(TSLA.US)的权重，同时提高其他成分股的影响力。

Meta在纳斯达克100指数的权重接近4.5%，这是7月3日触发周期外调整时其他六家公司突破的关键水平。这意味着，如果这些大型股的权重被削减，并重新分配给其他指数成份股，Meta的权重就会飙升到触发特别重新平衡的水平。

投资者和市场观察人士密切关注调整权重的细节，因为以纳斯达克100指数为基准、拥有数千亿美元资产的基金管理公司将需要大举买入和卖出股票，以追踪这些变化。虽然重新平衡方法是公开的，但它受到各种解释的影响，并已成为混乱的根源。

富国银行的团队最初预测Meta的权重将会减少。后来他们收回了这一观点，但最终发现他们最初的看法是正确的。

富国银行股票策略主管Chris Harvey表示：“Meta 有点棘手。最初，我们预计它的权重将受到限制，但后来放弃了这种观点。”他表示，降低Meta权重是有道理的，因为如果不调整该股的权重，就会损害解决过度集中问题的目标。

预测大型股的实际新权重仍然是一件棘手的事情，因为它们的市值将每天变化，直到下周一再平衡生效。纳斯达克的一位发言人表示，以7月3日为基准日，七大成分股的总持股比例将从55.1%降至43.7%。

预计微软和英伟达的权重降幅最大，分别下降约3个百分点，至9.8%和4.3%。苹果权重将下降1个百分点，至11.5%，晋升最大成份股。

七巨头被削减的权重将被分散到其他成分股，其中受益最大的是博通(AVGO.US)、Adobe(ADBE.US)、百事可乐(PEP.US)、好市多(COST.US)。

特别重新平衡旨在防止与纳斯达克100指数挂钩或以其为基准的基金管理公司违反监管多元化规则。为了遵守这一限制，纳斯达克网站上的一篇文章称，如果最大的几家公司(即占该指数4.5%或以上的公司)的权重加起来超过48%，就可以降低权重。纳斯达克可能会实施特别重新平衡，将这些大型股的权重降至40%。

纳斯达克100指数调整权重是大型科技股持续上涨的结果，今年大盘的涨幅几乎全部来自大型科技股的上涨。这种头重脚轻的特点使得基金经理很难跑赢标普500指数和罗素1000指数等基准指数。在高盛追踪的大型股基金中，今年迄今的表现超过大盘的基金不到三分之一。

大型科技股主导纳斯达克100指数涨势

以David Kostin为首的高盛策略师表示:“大型股的表现优异，以及它们在基准指数中的权重增加，促使共同基金持续减持这些股票，这反过来给基金的相对回报带来了巨大的阻力。”“纳斯达克指数特别重新平衡不太可能解决当前市场集中度上升给许多基准投资者带来的挑战。”