汽车与零部件行业：CYBERTRUCK量产车进度早于预期 继续关注特斯拉产业链公司

6 月全国乘用车批发、零售销量环比向上，预计7 月起将进入平稳调整期。据乘联会，今年6 月全国狭义乘用车批发销量223.6 万辆，同环比分别增长2.1%/11.7%；零售销量189.4 万辆，同环比分别增长-2.6%/8.7%，车市整体继续呈现环比向上态势。由于疫情影响下购车需求延迟释放、购置税减免政策刺激等因素，2022 年7 月乘用车整体销量基数较高，今年7 月1-9 日全国乘用车批发销量及零售销量同环比均出现小幅回落，属于正常现象。在6 月促销冲量阶段结束、高温等季节性因素影响下，预计7 月起各车企将重新调整上新节奏及促销力度，乘用车市场或将进入平稳调整期。
特斯拉Cybertruck 量产车进度早于市场预期，继续推荐产业链公司。当地时间7月15 日，特斯拉在推特宣布，首辆Cybertruck 量产车在得州工厂制造完成。特斯拉此前曾表示，Cybertruck 将于今年第3 季度末左右向首批用户交付，此次Cybertruck 量产车下线进度早于预期。Cybertruck 自2019 年发布后热度较高，据国外追踪数据，Cybertruck 累计订单已超过180 万辆；马斯克在2023 年股东大会上表示，如果特斯拉全面提高产能，Cybertruck 预计年产量将达25-50 万辆。预计2024 年起Cybertruck 相关配套项目将有望成为部分零部件公司新的盈利增长点。
继续建议关注在自动驾驶、机器人和数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司。
马斯克在2023 世界人工智能大会上受邀发言，他表示自动驾驶技术将提升汽车的使用率，特斯拉愿意将自动驾驶技术分享给其他汽车制造商，预计特斯拉将在今年晚些时候实现L4-L5 级自动驾驶；特斯拉Optimus 人形机器人的目标是承担人类不愿意做的重复乏味和危险的工作，且机器人的计算能力和生产效率将远远超过人类，未来机器人与人类的比例将达到1:1。预计高级别自动驾驶及特斯拉Optimus 等人形机器人的产业化进程将加速，部分在自动驾驶及机器人领域有相关布局的零部件公司将迎来发展机遇，打开新的增长空间；在“双碳”目标指引及政策支持下，预计数据中心液冷技术的普及应用将成为确定性较强的长期发展趋势，部分在数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司有望受益于数据中心液冷技术的规模化应用，开辟新增长曲线。
从投资策略上看，上周中报业绩预告陆续发布，部分整车及零部件公司2 季度及上半年表现好于市场预期，强阿尔法公司有望继续通过拓品类、拓客户、拓车型等方式实现业绩向上，后续成长性值得期待；建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，重卡产业链、华为产业链以及在自动驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议关注。
建议关注：新泉股份、嵘泰股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、中国重汽、长安汽车、比亚迪、广汽集团等。
风险提示
宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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