追踪金选｜“ALL in”AGI和AIGC后，昆仑万维押注钒电池，打开新增长空间？

　　去年年底由ChatGPT引发的AI浪潮一直在持续，也助推了 AIGC 迎来新机遇，多家上市公司股价出现大涨。

　　昆仑万维(300418)是上涨大部队的其中之一，今年上半年累计上涨179.53%，而同期上证指数上涨3.65%。在此期间，昆仑万维还趁热打铁，推出了“天工”大模型，同时表示，昆仑万维将“ALL in”AGI和AIGC。

　　而就在“ALL in”不久后，昆仑万维又开始押注“新能源”了。7月20日，昆仑万维公告称，控股子公司北京绿钒和承德燕北冶金材料有限公司(以下简称承德燕北)于近期达成合作协议，双方决定合作成立电解液制造合资公司，钒电池电解液项目预计总投资8至10亿元。

　　对此，股民表示“不是all in AI了吗？像杂货店”。其实，早在去年昆仑万维就曾发布公告称，决定在原有投资业务板块基础上，增设新能源领域投资业务板块，形成投资板块“1+1”业务结构，即一级市场科技股权私募基金业务和新能源投资业务并行的业务结构。新能源投资板块由公司董事长金天亲自负责。公司全资子公司宁波点金及昆诺天勤分别以自有资金2.2亿元和8000万元作为出资，对北京绿钒新能源科技有限公司增资，获得绿钒新能源60%的股权，将纳入公司并表范围。

　　目前，昆仑万维AIGC、人工智能等业务产品尚未产生实际收入，新能源业务能否带来高增长？

　　钒电池全称为全钒氧化还原液流电池，是一种以钒为活性物质呈循环流液态的氧化还原电池，就是除了“锂、钠、氢”外的，另一个电池技术路径。

　　钒电池有何优势？钒电池在所有电池中综合性能上表现较强，电池容量大，其次安全性高，循环寿命长。当然，有优点也会有缺点，能量密度低、体积大，在输出同等能量的情况下，钒电池的体积将会是锂电池的3-5倍。所以在部分领域使用钒电池是可行的,但是钒电池的能量密度比不上锂电池,占地面积较大,目前只适合用于大型储能项目。

　　随着钒电池的技术不断提升，市场认为钒电池产业空间广阔。国泰君安(601211)表示，全钒液流电池具有很高的本征安全性和很长的循环寿命，而且系统的功率与容量互相独立，特别适用大规模储能电站等低能量密度和高安全性要求的领域，随着技术进步和商业模式的完善，全钒液流电池的成本降低，有望在储能领域的细分赛道脱颖而出。

　　研究机构EVTank指出，钒电池可以通过增大电堆功率和增加电堆数量来提高功率，通过增加电解液来提高储电量，便于实现电池规模的扩展，其在大型长时储能领域有极佳的应用前景。2021年中国钒电池新增装机量0.13GW，2022年国内大量钒电池储能项目开工建设，预计全年新增装机量将达到0.6GW。EVTank预计，2025年钒电池新增规模将达到2.3GW，2030年新增量将达到4.5GW，届时钒电池储能项目累计装机量将达到24GW，2030年新增市场规模将达到405亿元。

　　由此可见，钒电池市场正在逐步打开，但目前还没有进去爆发期，短期对昆仑万维影响或有限，待钒电池像锂电池、燃料电池、钠电池商业化彻底打开，未来对昆仑万维或产生较大的积极影响，我们将拭目以待。