中国制造网双位数 稳健发展,叠加控费和投资收益,2023Q2归母净利润环比增长190.50%大超预期。副业收缩拖累整体营收增速,2023 年H1公司实现收入7.39 亿元,同比增长1.60%,其中Q2 实现营收3.95 亿元,同比增长4.83%,环比增长14.65%;H1 公司实现归母净利润1.90 亿元,同比增长33.00%,其中Q2 实现归母净利润1.41 亿元,同比增长38.26%,环比增长190.50%。2023 年Q2 中国制造网稳健发展,预计现金回款增速为15-20%,Q2 营收增速环比实现两位数向上增长。同时,公司持续内部费用优化,研发费用、管理费用和销售费用合计较上年同期减少2,663 万元;叠加参股公司江苏苏宁银行宣告发放现金股利1,990 万元,计入投资收益科目,公司Q2 净利润环比大幅增长。
未来有望在买家侧更新供应商甄选功能,订阅制小额付费进一步打开收入天花板。7 月份公司有望发布新版本AI 产品,将在买家侧持续拓展AI客服,并有望在8-9 月份的版本中更新供应商甄选等功能。供应商甄选为买家核心痛点,AI 产品有望快速提升甄选供应商效率,大幅缩短时间,买家付费意愿较强。公司有望针对买家产品进行订阅制小额付费,进一步打开收入天花板。
训练私域数据,打造外贸数字员工。公司AI 产品的最终定位是外贸数字员工,8-9 月份的新版本中,公司有望打造焦点大脑,借助外部开源模型、利用互联网实时信息训练企业私域知识,帮助客户节约初级和中级外贸员。AI 产品未来有望在如下几个方面进行功能拓展:(1)AI 美工,即图片、营销视频生成等;(2)买家背调,以前供应商需要在互联网上搜索关键词以完成买家开发,未来有望通过全球贸易数据、海外进口数据、互联网上的实时数据等,形成买家行为画像,在1.5-2 分钟内形成买家信息和联系方式;(3)针对不同供应商的下游行业推出动态分析、热点资讯归集、潜在买家洞察等功能。(4)针对企业知识库的AI 客服。
盈利预测:预计2023-2025 年归母净利润分别为3.66、4.49、5.39 亿元,EPS(摊薄)分别为1.18、1.44、1.73 元/股,给予“买入”评级风险提示:AI 产品客户拓展不及预期,盈利预测和估值不及预期。
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(责任编辑:王丹 )
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