汽车链VS地产链，后市谁能接过领涨大旗？行业旺季火热，旅游市场有望在第三季度迎来强势表现；"AI+游戏"迎两大盛会，多重催化下板块估值或受提振

　　行情回顾：

　　周四，上证指数报3216.67点，下跌0.2%，成交额3321.45亿。深证成指报10923.77点，下跌0.41%，成交额4478.74亿。创业板指报2184.10点，下跌0.32%，成交额1879.09亿。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。两市成交额7800亿，较上个交易日缩量122亿。盘面上，中船系、汽车零部件、钢铁、银行等板块涨幅居前，Chiplet、电商、CPO、半导体等板块跌幅居前。北向资金全天净买入37.48亿元，其中沪股通净买入16.12亿元，深股通净买入21.36亿元。

　　整体来看，小鹏汽车供应商为首的汽车产业链全面爆发，零部件以及智能驾驶细分领涨。房地产板块盘中仍然表现异动，但板块内部分化加剧，锦和商管4连板。地产板块在连续两日的放量大涨后，遭遇分歧整理本在情理之中。并且从前两个交易日资金高度介入来看，在高位核心股出现大面积退潮之前，本轮的地产行情大概率不会就此终结。两市再现缩量冲高回落行情，而周二与指数走出共振，昨日拖累指数回落的均是地产板块，在连续逼空大涨后遭到获利盘兑现也在情理之中，周五谁能接过领涨大旗成为关键。

　　主题投资机会：

　　1、汽车板块丨大众汽车计划向小鹏汽车投资7亿美元，并与小鹏合作开发基于大众MEB平台的两款车型，新车型将搭载小鹏XPILOT软件，于2026年上市。交易完成后大众将持有小鹏约4.99%的股权。

　　天风证券(601162)认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件，标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可，为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间，也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升。

　　2、AI+游戏丨据华为云27日官微表示，华为云数字文娱AI创新峰会2023将与第十二届ChinaJoy同日（28日）在上海举办，峰会将探讨AI新时代下数字文娱产业的新未来。

　　光大证券(601788)认为，此次ChinaJoy参展厂商展示AI+游戏阶段性成果，有望宣布超预期新游进程，或助推行业景气度持续向上。同时游戏版号保持稳定下发频率和数量，此前游戏板块股价回调或较充分，多重催化下板块估值或受提振。

　　3、旅游丨近日，文化和旅游部召开推动旅游业高质量发展专家座谈会，文旅部部长胡和平指出，作为综合性、带动性特征明显的产业，旅游业要把握机遇、乘势而上，巩固增强复苏势头，瞄准高质量发展目标，在稳经济、促消费、保就业等方面主动担当、积极作为。

　　中航证券指出，暑期旅游旺季火热开启，预计需求将得到充分释放，叠加旅客消费热情高涨、旅行资源全面恢复、避暑需求不断释放，叠加消费场景不断拓展、旅游半径不断扩大、境为外游加速回暖，旅游市场有望在第三季度迎来强势表现，利好旅游、酒店、餐饮、免税等多个板块。

　　4、种业丨据近日报道，第二届天府国际种业博览会将于9月8日至10日在成都市邛崃举办，会议为期3天。据悉，本届种博会配套了高峰论坛、信息发布等环节，旨在推动国内种业交流与合作，加快新理念、新品种、新技术的推广和应用，增强天府种业创新发展能力。同时，大会共设置了开幕式、第四届“藏粮于技”院士讲堂、第二届天府种业高峰论坛等会议。

　　中航证券近日研报指出，尼尔尼诺气候启动，全球各地区极端天气将增加，抚动粮食生产。趋势上，生物育种为代表的农业科技是人类应对气候变化重要路径，尤其是具备核心种质资源和研发创新优势的育繁推一体化头部种业企业将成为重要价值创造者。关注尼尔尼诺气候演化对种植、种业板块带来的推动。

　　5、电力丨国家发展改革委经济运行调节局负责人关鹏表示，今年以来，我们会同有关方面组织修订了《电力需求侧管理办法》，已完成社会公开征求意见，将加快推动印发。下一步，加大需求侧资源开发利用力度。近年来，电动汽车、新型储能、分布式电源、虚拟电厂等需求侧新主体新业态不断涌现，我们鼓励各类经营主体积极参与市场化需求响应，通过自主降低用电负荷来获取相应收益。预计到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%；其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份，需求响应能力将超过5%。

　　中信证券(600030)预计，到2030年其市场空间或将达到1961亿元。中航证券认为，虚拟电厂作为削峰填谷、调峰调频的重要手段，在政策推动及AI赋能下有望迎来快速发展，同时随着电力市场化改革加速，虚拟电厂有望进一步通过参与电力现货交易获取盈利。

　　6、硅光芯片丨据DigTimes7月27日消息，中国台湾厂商LandMark近期表示，得益于网络服务的强劲出货量，预计其2023年全年硅光子收入将同比增长一倍以上。

　　山西证券(002500)指出，硅光芯片采用“光互联”，叠加CPO技术，将光引擎与交换芯片共同封装，在速率提高的同时大大缩减功耗。根据Lightcounting的预测。硅光将在2021-2026年继续获得市场份额，全球硅光模块市场将在2026年达到近80亿美元，有望占到一半的市场份额。

　　7、中药 | 据报道，天然牛黄市场价格不断走高，带动体外培育牛黄市场需求大幅增加，市场供给出现较大缺口。业内生产商销售人士称：“现在都会提前一个月报计划，但也不是报多少有多少，因为产能不够，我们还会分配一下，砍掉一些订单。”据业内人士介绍，前两年体外培育牛黄价格在6万元/公斤左右，现在出厂价12.5万元/公斤，厂家一般直销，业内少有流通。

　　据不完全统计，有600多种中成药制剂原料中需用到牛黄，长期以来，天然牛黄药源紧缺，难以满足临床用药的需要，大量依赖进口。目前，随着市场供需变化以及天然牛黄价格上涨带动，体外培育牛黄价格较之前也已翻倍，但仍然具有较强的市场竞争力。

　　大势观察：

　　对于当前市场走势，源达认为，周四指数全天冲高回落，尤其是午后回落明显，市场情绪明显降温。不过好在分时图中成交量并未显著放大，说明恐慌情绪尚且可控。短期注意下方34日线附近的支撑情况，若这个位置不能守住，预计后续还会有反复夯实的预期。创业板指走势也比较弱势，日线走出阴包阳的格局，好在短期依旧运行在5日线之上，后续重视这个位置的得失。上证50短期承压89日线后有所回落，目前依旧运行在周二大阳线的半分位之上，接下来重视回踩后能否继续放量上攻，若性则有望带动指数表现。市场情绪一波三折，板块轮动变化依旧快速，当前政策驱动底部确认下着实还欠缺市场自发寻找的底部。所以这个位置不排除还会有磨底的预期。策略上在上方压力不能有效突破下先按照反弹应对，建议多看少动，做好仓位控制。

　　中金公司指出，美联储7月FOMC会议加息25个基点，符合市场预期。货币政策声明变化较小，一个措辞上的调整是对于经济增长的判断从适度（modest）上调至温和（moderate），表明对于经济前景更为乐观。鲍威尔对通胀仍较为谨慎，称还需要看到更多通胀放缓的数据才能确定风险解除。对于未来的加息，鲍威尔强调将取决于数据（data-dependent），接下来所有会议都将是“开放的”。随着通胀放缓，我们认为美联储对加息或将更有耐心，考虑到未来两个月核心通胀或在二手车和房租带动下继续下降，联储或于9月“跳过”加息。但我们也不能忽视当前劳动力市场和经济超预期带来的通胀风险。随着基数效应减弱，年底通胀仍可能抬头，而这意味着四季度仍有加息的可能性。