电子行业周报：三星预期下半年复苏 AI持续推动高端需求

　　投资要点：
　　板块回调，设备板块逆势微涨
　　本周大盘指数中，上证指数上涨3.42%，深证成指上涨2.68%，创业板指上涨2.61%，电子板块指数本周跌幅为0.88%，在31 个申万一级行业中涨幅位居第30。本周大多数细分板块呈现跌势，集成电路封测、光学元件和半导体材料三大板块跌幅居前，分别下跌4.46%、2.92%、2.13%；涨跌幅前三的是品牌半导体设备、分立器件和印刷电路板，涨跌幅分别为+0.56%、-0.26%、-0.65%。年初至今，电子板块涨幅为9.28%，领先三大板块涨跌幅。
　　消费电子个股涨幅居前，封测个股出现回调
　　本周电子板块百邦科技、骏成科技、维峰电子领涨，分别上涨11.63%、9.50%、8.14%，公司主要业务分别为手机售后服务产业、液晶专业显示产品、高端精密连接器产品及解决方案。此外，甬矽电子、杰美特、德邦科技领跌，分别下跌24.31%、19.38%、18.96%，公司主要业务分别为集成电路封测、手机等移动智能终端保护类配件、封装材料。
　　韩存储两大巨头发布23Q2 财报，AI 持续推动高端产品增长本周，韩国三星电子与SK 海力士均发布2023 年第二季度财报，23Q2 存储市场需求持续疲软，客户仍在调整库存，而受益AI 技术驱动DDR5 以及HBM需求持续高涨。从NAND 市场来看，三星电子与SK 海力士均表示市场仍在去库存阶段，SK 海力士表示将继续减产NAND 产品。而对于DRAM 市场，随着以ChatGPT 为中心的生成式AI 市场的扩大，面向AI 服务器的存储器需求快速增长，SK 海力士与三星电子的HBM 和DDR5 DRAM 等高端产品销售均增加，两大巨头均表示会持续扩大高端产品的生产能力。
　　投资建议
　　1）存储行业持续去库存，NAND 价格处于历史底部，高端DRAM 需求旺盛，建议关注存储产业链相关标的：东芯股份，兆易创新，北京君正，江波龙，普冉股份等。
　　2）持续推荐设备材国产替代，建议关注拓荆科技、芯源微、华海清科、盛美上海、鼎龙股份、雅克科技等。
　　3）建议关注有望率先复苏标的：卓胜微、兆驰股份、洲明科技、利亚德、艾比森等。
　　风险提示：AIGC 进展不及预期的风险；晶圆厂扩产不及预期的风险；晶圆厂扩产进度不及预期的风险；美制裁进一步升级的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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