电子行业23Q2基金重仓分析专题：行业配置比例逐季提升 重仓集中度有所下降

　　2023Q2公募基金季报披露完毕，电子行业配置比例环比增加，重仓集中度有所下降。
　　重仓规模：电子行业占基金重仓总规模自22Q3触底后持续提升，23Q2环比+0.63pct至11.38%，超配2.33pcts；其中23Q2主动型基金重仓电子行业占基金重仓总规模的10.76%，环比+0.58pct，超配1.70pcts，22Q4至今持续提升。2023Q2电子行业基金重仓股市值规模合计为3241.23亿元，环比增长2.53%；基金持仓规模占电子行业流通市值的6.23%，环比增长0.26pct。2023Q2基金重仓电子行业市值规模占基金重仓股总规模的11.38%，环比提升0.63pct，相较电子行业标准配置比例超配了2.33pcts。风格而言，2023Q2主动偏股型基金配置电子行业重仓规模环比减少0.79%，贡献电子行业重仓规模变化量的-21.26%。
　　子行业重仓分析：半导体、消费电子增配，光学光电显著减配，元器件、其他零组件占电子行业基金重仓规模比例环比略降。2023Q2基金重仓半导体板块市值规模2182.03亿元，环比提升8.14%，占电子行业基金重仓规模的67.32%，环比提升3.5pcts；基金重仓消费电子板块市值规模474.25亿元，环比提升17.66%，占电子行业基金重仓规模的14.63%，环比提升1.88pcts；基金重仓光学光电板块市值规模303.85亿元，环比下降35.32%，占电子行业基金重仓规模的9.37%，环比下降5.49pcts；基金重仓元器件板块市值规模191.83亿元，环比下降3.0%，占电子行业基金重仓规模的5.92%，环比下降0.34pct；基金重仓其他电子零组件Ⅱ板块市值规模89.27亿元，环比提升22.27%，占电子行业基金重仓规模的2.75%，环比提升0.44pct。
　　重点个股机构持仓：2023Q2公募基金持仓市值前10名个股：北方华创（161.64亿元）、立讯精密（145.8亿元）、中微公司（101.03亿元）、海康威视（86.3亿元）、纳思达（69.93亿元）、圣邦股份（69.75亿元）、传音控股（68.13亿元）、拓荆科技（60.47亿元）、三安光电（60.15亿元）、兆易创新（55.04亿元）。
　　2023Q2基金重仓市值增加额前5名个股：北方华创（66.07亿元）、传音控股（51.44亿元）、拓荆科技（40.37亿元）、华海清科（30.17亿元）、雅克科技（22.39亿元）。2023Q2基金重仓占流通盘比例增加前5名个股：中科飞测-U（17.43pcts）、伟测科技（14.95pcts）、微导纳米（14.71pcts）、源杰科技（12.77pcts）、奥普特（11.82pcts）。
　　持仓集中度分析： TOP10个股市值环比-9.67%，重仓集中度下降。2023Q2公募基金重仓电子行业TOP10个股市值为875.64亿元，环比减少9.67%；占同期基金重仓电子行业市值总额的27.02%，环比减少3.65pcts，显示2023Q2公募基金重仓电子行业个股集中度有所下降。
　　投资建议：重点关注：1、To C端：关注细分终端复苏+主题机会（1）复苏：重点关注海外新兴市场，笔电需求回暖补库拉货（2）主题：重点关注海外大客户MR产业链及国内大客户手机产业链（3）汽车：关注车载业务进展顺利的龙头厂商； 2、To B端：关注景气复苏+格局改善：LED关注传统产品涨价及Mini格局新变化，面板关注大尺寸格局改善下涨价有望超预期，信创关注23H2项目推进下产业链受益机遇； 3、半导体重资产：关注先进制程进展领先，国产替代优先受益的设备、零部件、封测、制造厂商；4、AI主题：关注兼具终端落地受益+短期基本面支持的细分龙头。推荐标的包括顺络电子、北方华创、拓荆科技、兆驰股份、传音控股、唯捷创芯、卓胜微、AMD、龙芯中科、晶晨股份、高伟电子、TCL科技、京东方、芯源微、富创精密、比亚迪电子、京东方精电、中微公司、沪电股份、恒玄科技等。
　　风险因素：全球宏观经济低迷风险，下游需求不及预期，创新不及预期，国际产业环境变化和贸易摩擦加剧风险，汇率波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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