宇信科技(300674)事件点评：中标中信银行大单 金融自主可控迈入深水区

　　事件
　　宇信科技发布公告，公司收到中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目《入围通知书》，项目整体预估采购金额为65.25 亿元，公司作为该项目排序第一的入围中标厂商。
　　点评：
　　中信银行订单有望带来20 亿收入增量。据公司公告，中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目整体的预估采购金额为65.25 亿元，公司作为排序第一的入围中标厂商，根据招标文件，年度订单金额比例为30%，以此比例估算，我们预计该项目给公司带来的收入增量约19.58 亿元。
　　中信银行订单采购周期约2 年。根据招标文件，本次招标采购内容涵盖9 类设备，包括服务器、网络设备、防火墙设备、存储设备等，采购周期约2 年。我们假设公司集成业务净利率为5%，按照我们预估的收入增量进行估算，本次中信银行的订单将为公司贡献净利润0.98 亿元，有望于今年起陆续确认，带来业绩增量。
　　金融自主可控正迈入“深水区”。近期自主可控中标大单频出，如麒麟软件中标中国邮政集团服务器操作系统超6 万套，中标中交集团国产桌面操作系统6 万套等，叠加日前财政部就操作系统政府采购需求标准（征求意见稿）的发布，我们已经看到自主可控进程正在提速。金融行业作为行业自主可控发展最快的领域之一，正逐步迈入“深水区”，公司作为银行IT 领军企业，有望借助金融行业自主可控的进一步深化持续拉动业绩增长。
　　投资建议：维持“买入”评级。预计2023 年-2025 年公司实现营业收入52.06/65.28/78.51 亿元，同比增长21.51%/25.38%/20.28%；实现归母净利润3.91/5.50/6.94 亿元，同比增长54.38%/40.72%/26.23%。
　　风险提示：金融国产替代进程不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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